يوم الخميس، شهدت الأسواق المالية تقلبات شديدة خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة حيث تحولت الأنظار إلى تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. انتقد ترامب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة، مجادلًا بأن الولايات المتحدة يجب أن يكون لديها أسعار فائدة أقل من أي دولة أخرى. في المقابل، لاحظ باول استقرار زيادات الوظائف في الولايات المتحدة وانخفاض البطالة وسط تضخم مرتفع إلى حد ما.
شهدت وول ستريت تراجعًا نتيجة لبيع قطاع التكنولوجيا، حيث انخفضت أسهم شركة مايكروسوفت إلى أدنى مستوى لها منذ ستة أعوام بعد تقارير الإنفاق المرتفع في الربع الأخير من عام 2025. ونتيجة لذلك، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 96.20، متعافيًا من أدنى مستوياته منذ أربع سنوات، في حين ارتفع الدولار الأسترالي مع وصول الذهب إلى مستويات قياسية.
تحديثات العملات الرئيسية
تظهر أزواج العملات الرئيسية تغييرات متنوعة. يبقى زوج AUD/USD بالقرب من 0.7020، مستفيدًا من قوة الدولار الأسترالي، بينما يتداول زوج USD/JPY حول 153.00 متأثرًا بوجهة نظر بنك اليابان حول التضخم ونمو الأجور. زوج EUR/USD قريب من 1.1950، ثابتًا بعد ارتفاع حديث، وGBP/USD يبقى فوق نظيره الضعيف الأمريكي عند 1.3790. يستمر الذهب في الانسحاب، متداولًا حول 5,330 دولار بعد تسجيل رقم قياسي جديد.
الإصدارات الاقتصادية المقبلة تشمل أرقام الناتج المحلي الإجمالي وCPI لألمانيا ومنطقة اليورو، ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.
الصراع بين البيت الأبيض والاحتياطي الفيدرالي يخلق حالة كبيرة من عدم اليقين للسوق. هذا الضغط السياسي على السياسة النقدية يشير إلى أنه ينبغي توقع تحركات حادة وغير متوقعة في الأسابيع المقبلة. لقد رأينا بالفعل مؤشر VIX، وهو مقياس الخوف في السوق، يرتفع بأكثر من 30% في يناير ليتداول فوق 18، لذا فإن شراء الخيارات للعب على هذا التقلب المتزايد هو استراتيجية حكيمة.
مؤشر الدولار الأمريكي عند نقطة حرجة، متعافيًا من أدنى مستوياته منذ أربع سنوات بالقرب من 96.00. مع توقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي أن التضخم لا يزال مرتفعًا حول 3.5%، فإن هذا يدعم موقف الرئيس باول الحازم ويمكن أن يؤجج استمرار ارتفاع الدولار. يمكننا النظر في شراء خيارات الشراء على الدولار على المدى القصير، متوقعين تحركًا نحو مستوى المقاومة 97.50 الذي شوهد آخر مرة في منتصف 2025.
فرصة سوق الذهب
يقدم التراجع الأخير للذهب من أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 5,500 دولار فرصة محتملة للمتداولين الصاعدين. كان هذا التحرك مدعومًا بشكل أساسي بعمليات شراء كبيرة من البنوك المركزية، التي استمرت حتى عام 2025 مع إضافة أكثر من 1,000 طن إلى الاحتياطيات العالمية. شراء خيارات الشراء على هذا التراجع يمكن أن يكون وسيلة للتمركز للحصول على دفعة إضافية، خاصة إذا استمرت المخاوف من التضخم.
الانخفاض الحاد في أسهم مايكروسوفت هو إشارة تحذير للقطاع التكنولوجي بالكامل بعد أن كان قائد السوق لسنوات. والمخاوف بشأن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، الذي ارتفع بأكثر من 40% سنويًا لشركات التكنولوجيا الكبرى، تلقي الآن بثقلها على الربحية الفورية. يجب علينا النظر في شراء خيارات البيع على ناسداك 100 كتحوط ضد تصحيح تقني أعمق في الربع الأول.
يبقى الدولار الأسترالي قويًا بالقرب من 0.7020، لكنه قابل للانعكاس إذا اكتسب تعافي الدولار الأمريكي الزخم. في المقابل، قد تضيف تلميحات بنك اليابان إلى تشديد إضافي القوة للين، مما يجعل المراكز الطويلة في الين الياباني خيارًا مثيرًا للاهتمام. نحن نراقب احتمالية انخفاض في AUD/JPY إذا تدهورت معنويات المخاطر بشكل أكبر.
