تشير التحليلات الأخيرة إلى توقعات برفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، مدفوعة بنتائج مسح الأعمال لشهر ديسمبر من NAB. تعافى ثقة الأعمال، حيث حققت أعلى مستوى خلال شهرين، مما يشير إلى إمكانية زيادة سعر الفائدة.
العامل الرئيسي الذي سيؤثر على الدولار الأسترالي سيكون بيانات التضخم القادمة. إذا تجاوز التضخم المقاس بشكل معدل لمؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر توقعات RBA البالغة 3.2٪ على أساس سنوي، فمن المرجح حدوث زيادة في سعر الفائدة في فبراير، مما سيدعم الدولار الأسترالي بشكل أقوى.
تحليل السوق والرؤى
هذا النهج المعتمد على البيانات هو نموذجي لتحليل السوق من قبل فرق مثل فريق رؤى FXStreet. يقومون بتجميع الملاحظات من خبراء السوق لتقديم رؤى في الوقت المناسب.
في الوقت نفسه، تشهد العملات الأخرى مثل الين الياباني واليورو، والسلع مثل الذهب، تقلبات بسبب ضغوط اقتصادية مختلفة. يعكس هذا الديناميكيات الأوسع للسوق حيث تحدد التوترات الجيوسياسية والتوقعات الاقتصادية ومعنويات المستثمرين اتجاهات العملات والسلع.
كنا ننظر إلى تحليلات من أواخر عام 2025 والتي أشارت إلى أن الظروف التجارية القوية والتضخم المرتفع سيدعمان الدولار الأسترالي. الآن تم إصدار بيانات التضخم الرئيسية للربع الرابع من عام 2025، وبالفعل تجاوز التضخم المقاس بشكل معدل لمؤشر أسعار المستهلك توقعات RBA، حيث بلغ 3.4٪ على أساس سنوي. هذا قد عزز التوقعات في السوق للتغيير في السياسة النقدية.
توقعات وردود فعل السوق
نتيجة لذلك، أصبح السوق يتوقع بشدة أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة في اجتماعه القادم في الثالث من فبراير. شهدنا تقييم المقايضات السعرية للفائدة احتمالية أعلى من 85٪ لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس، وهي تغير كبير عن الشهر الماضي. وقد استجاب سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بالفعل، حيث ارتفع من أقل من 0.6700 إلى تحدي مستوى 0.6800 على مدار الأسبوع الماضي.
بالنسبة للمتاجرين في المشتقات، يعني هذا أن الكثير من أخبار رفع السعر قد انعكس بالفعل في السعر، مما يجعل المراكز الطويلة البسيطة محفوفة بالمخاطر. سيكون شراء عقود الخيارات للدولار الأسترالي مكلفاً الآن، حيث ارتفع التقلب الضمني قبيل قرار RBA. يمكن أن يكون نهج أكثر دقة هو انتشار النداء الثوري، والذي سيستفيد من استمرار الارتفاع بعد الاجتماع مع تحديد القسط المدفوع مقدماً.
الخطر الرئيسي الذي ينبغي النظر فيه هو “الرفع الحذر”، حيث يرفع RBA الأسعار لكنه يشير إلى أن هذه هي نهاية دورة التشديد. قد يؤدي هذا إلى انخفاض الدولار الأسترالي بشكل حاد لأن السوق قد قَيَّم موقفاً أكثر عدوانية. لتحوط التعرض الطويل، يمكن للمتاجرين النظر في شراء خيارات البيع قصيرة الأجل لحماية ضد انعكاس مفاجئ بعد الإعلان.
