بلغ معدل التضخم في منتصف الشهر بالبرازيل 0.2٪ في يناير، وهو أقل قليلاً من المتوقع 0.22٪. وهذا يشير إلى زيادة طفيفة في أسعار المستهلكين خلال هذه الفترة.
وصل زوج AUD/USD إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات مدعومًا بزيادة العوائد الأسترالية وضعف الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، انخفض زوج USD/CAD إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر قبل القرارات الحاسمة من قبل الفيدرالي وبنك كندا.
اتجاهات الذهب والبيتكوين
احتفظ الذهب بموقع قوي قرب 5,100 دولار للأونصة، مستفيدًا من استمرار مشاكل الدولار الأمريكي، والمخاوف التجارية، والتوترات الجيوسياسية. استقر البيتكوين بالقرب من 88,000 دولار، بعد زيادة بنسبة 2٪ وسط عاصفة شتوية تؤثر على معدل الهاش.
ظل زوج EUR/USD مستقرًا فوق مستوى 1.1900 بسبب انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي وتغير مشاعر السوق. وبالمثل، وصل زوج GBP/USD إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر حول 1.3750 حيث تشير التقارير إلى تزايد التوترات التجارية تحت رئاسة ترامب.
وفي الوقت نفسه، ارتفع رمز Axie Infinity للعبة بنسبة 3٪، مواصلاً المكاسب من بداية الأسبوع مع زيادة الطلب بعد الإعلان عن رمز bAXS. زاد الرئيس الأمريكي ترامب من التوترات التجارية مع كوريا الجنوبية، مما أثر على ديناميكيات السوق حيث تحولت الانتباه إلى قرارات البنوك المركزية وبيانات التضخم الأسترالية.
بالنظر إلى الوراء في هذا الوقت في عام 2025، رأينا سوقًا تميز بانخفاض الدولار الأمريكي الناتج عن مخاوف تجارية سياسية. اليوم، في 27 يناير 2026، تغيرت البيئة بشكل كبير بسبب موقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي الحازم. مؤشر الدولار (DXY) الآن ثابت، ويتم تداوله مؤخرًا حول 103.5، وهي تناقض واضح عن الضعف الذي شهدناه العام الماضي.
تغير في ديناميكيات السوق
قدم التضخم البرازيلي الأقل من المتوقع بنسبة 0.2٪ في يناير 2025 ارتياحًا مؤقتًا للأسواق الناشئة. ومع ذلك، يجب أن نتعامل الآن مع بيانات جديدة تظهر أن تضخم IPCA-15 للبرازيل لشهر يناير 2026 تسارع إلى 0.31٪. هذا الارتفاع يشير إلى أن الضغوط التضخمية لم يتم احتواؤها بالكامل، وأن البنك المركزي قد يحتاج إلى البقاء يقظًا.
قوة الدولار المتجددة هذه أعادت تشكيل مشهد العملة الأجنبية مما رأيناه في 2025. بينما رأينا زوج EUR/USD يدفع فوق 1.19 وGBP/USD يصل إلى 1.3750 في ذلك الحين، يتم تداول هذه الأزواج الآن بأقل بكثير، بالقرب من 1.08 و1.27 على التوالي. هذا الاتجاه يشير إلى أن استراتيجيات الخيارات التي تراهن على مزيد من القوة في الدولار يمكن أن تكون مربحة في الأسابيع القادمة.
الحماس المضارب من العام الماضي، الذي دفع البيتكوين نحو 88,000 دولار، قد برد بشكل كبير أيضًا. مع جعل أسعار الفائدة الأعلى النقد أكثر جاذبية، شهدنا أن سعر البيتكوين يستقر بالقرب من مستوى 43,000 دولار طوال أوائل عام 2026. يشير هذا إلى نهج أكثر حذرًا من قبل المتداولين مقارنة ببيئة الاستعداد للمخاطرة لعام 2025.
وبالمثل، يبدو أن الارتفاع الدراماتيكي في الذهب الذي اقترب من 5,100 دولار للأونصة العام الماضي كان شاذًا مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية وضعف الدولار. اليوم، مع تشديد الاحتياطي الفيدرالي للسيولة للسيطرة على التضخم، يتداول الذهب في نطاق أكثر هدوءًا حول 2,030 دولار. يوفر هذا الوضع الطبيعي فرصًا للمتداولين باستخدام خيارات المغطاة لتوليد الدخل من المراكز القائمة.
