يسجل الدولار الأمريكي انتعاشًا طفيفًا عند مستوى 97.10 مع بدء الجلسة التجارية الأوروبية، ويواجه قيودًا محتملة بسبب المخاوف المتعلقة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي وإمكانية إغلاق الحكومة الأمريكية. في الوقت نفسه، يكتسب الدولار الأمريكي القوة مقابل الين الياباني، الذي يضعف بسبب عدم اليقين المالي في اليابان المتعلق بخطط الإنفاق العدائي.
ينتظر المتداولون تقارير تغيير وظائف القطاع الخاص الأمريكي وثقة المستهلك يوم الثلاثاء، بينما يتحول التركيز في الأسواق إلى قرار سعر الفائدة من الفيدرالي يوم الأربعاء. يتراجع زوج العملات AUD/USD من أعلى مستوى له منذ 16 شهرًا، ويتم تداوله حاليًا عند 0.6915، نظرًا لتوقعات بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي.
السياسات المالية واتجاهات العملات
يتجاوز زوج USD/JPY مستوى 154.50 بينما تؤدي المخاوف حول السياسة المالية لليابان إلى تراجع الين من أعلى مستوى له منذ 2025. في أوروبا، يتم تداول EUR/USD تحت 1.1900، مع التركيز على خطابات رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل.
يقوى زوج GBP/USD بالقرب من 1.3685 بعد بيانات إيجابية من المملكة المتحدة، بينما يظل زوج USD/CAD مستقرًا بالقرب من 1.3735 وسط تهديدات الرسوم الجمركية الأمريكية. من المتوقع أن يحافظ بنك كندا على سعر الفائدة عند 2.25%. يرتفع الذهب إلى حوالي 5,085 دولار للأوقية، بينما يرتفع الفضة إلى 109.85 دولار، مدفوعًا بالطلب الصناعي.
نظراً لتراجع الين الياباني بسبب المخاوف المالية، نرى فرصة لمواصلة الضعف في الأسابيع المقبلة. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الشراء لزوج USD/JPY للاستفادة من التحرك فوق 154.50. ومع ذلك، يجب أن نظل حذرين، حيث أن وزارة المالية اليابانية لها تاريخ في التدخل، كما شهدنا مع تصرفهم السوقي الكبير في أواخر 2024 عندما اختبر الزوج هذه المستويات آخر مرة.
يشير الارتفاع القوي في الذهب إلى ما يقرب من 5,100 دولار للأونصة إلى طلب عميق على الأصول الآمنة الذي من غير المرجح أن يختفي قريباً. وقد دعم هذا الاتجاه طويل المدى المشتريات الضخمة من البنوك المركزية، والتي تجاوزت باستمرار 1,000 طن سنويًا في كل من 2023 و2024. يبدو أن اتخاذ مواقف طويلة عبر عقود الذهب الآجلة أو خيارات الشراء أمر حكيم للاستفادة من هذا الزخم، بينما تستمر المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم عالميًا.
تباينات في سوق العملات
يواجه الدولار الأمريكي عقبات كبيرة قد تحدُّ من ارتفاعه، لا سيما المخاوف بشأن إغلاق الحكومة المحتمل. نتذكر الاضطراب السوقي الذي تسببت فيه الإغلاق لمدة 35 يومًا في شتاء 2018-2019، ومخاوف مماثلة تحدُّ من الثقة الآن. لذلك، يمكن أن يكون شراء خيارات البيع لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بمثابة حماية ضد هذا عدم الاستقرار السياسي.
هناك تباين واضح بين الجنيه الإسترليني واليورو، حيث يظهر الجنيه الإسترليني قوة بسبب البيانات الاقتصادية الإيجابية. أكدت أحدث الأرقام من مؤشر مديري المشتريات البريطاني الأسبوع الماضي أن قطاع الخدمات لا يزال في منطقة النمو، مما يدفع توقعات خفض الفائدة من بنك إنجلترا إلى الوراء. تجعل هذه القوة الأساسية مواقف طويلة على GBP/EUR استراتيجية جذابة للمضي قدمًا.
يختبر الدولار الأسترالي مستوى مقاومة حرج بعد ارتفاع قوي، وستكون البيانات القادمة للمؤشر الأسترالي لأسعار المستهلك حاسمة لحركته القادمة. وفي الوقت نفسه، يتم كبح الدولار الكندي بسبب تجديد تهديدات الرسوم الجمركية، مما يخلق عبئًا بالرغم من النظرة المستقرة لسعر الفائدة من بنك كندا. ننصح باستخدام الخيارات لحماية أي مواقف طويلة حالية على الدولار الكندي حتى يهدأ هذا الخطر السياسي.
