ارتفع مؤشر ثقة الأعمال لبنك أستراليا الوطني من 1 إلى 3 في ديسمبر. يشير هذا إلى تغيير إيجابي في معنويات الأعمال مقارنة بالشهر السابق.
تذكر المقالة التوقعات والتحليلات المتعلقة بالسلع وأزواج العملات. يتم تضمين رؤى حول تحركات العملات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
الاتجاهات المؤثرة على أسواق السلع
هناك مناقشة حول الاتجاهات المؤثرة على أسواق الذهب والفضة والعملات المشفرة. يؤكد المقال على الحاجة للبقاء على اطلاع دائم بالاتجاهات الاقتصادية لاتخاذ قرارات تداول أفضل.
شهدنا الزيادة الطفيفة في ثقة الأعمال الأسترالية في ديسمبر 2025، والتي كانت إشارة إيجابية صغيرة. ومع ذلك، فإن البيانات الأكثر أهمية بالنسبة لنا الآن هي تقرير التضخم للربع الرابع الذي صدر الأسبوع الماضي، والذي أظهر تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.1٪، وهو أقل بقليل من التوقعات. يغير هذا التوقعات لبنك الاحتياطي الأسترالي مع اقتراب فبراير.
يقلل هذا التباطؤ في التضخم بشكل كبير من احتمالية رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لأسعار الفائدة في الأشهر القادمة، وهو سيناريو كان لا يزال يتم تسعيره في نهاية العام الماضي. بالتالي، نحن ننظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من ضعف الدولار الأسترالي المحتمل أو الحركة ضمن نطاق مقابل الدولار الأمريكي. قد يكون بيع خيارات الشراء على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بسعر تنفيذ حول 0.6800 طريقة للاستفادة من الزيادة المحدودة.
سوق العمل الأسترالي والتضخم
في الوقت نفسه، يجب أن نأخذ في اعتبارنا تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الذي صدر قبل أسبوعين، والذي أظهر أن معدل البطالة ظل مستقرًا عند 3.9٪، متفوقًا على التوقعات. يتسبب هذا التضارب بين سوق عمل قوي وتراجع التضخم في عدم اليقين، ولهذا السبب زاد التقلب الضمني على أزواج عملات الدولار الأسترالي. يوفر هذا البيئة لشراء عقود “استرداد” على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي كاستراتيجية قابلة للتنفيذ قبل الاجتماع القادم لبنك الاحتياطي الأسترالي لتحقيق الربح من أي تحرك كبير في السعر، بغض النظر عن الاتجاه.
بالنسبة لمتداولي مؤشر الأسهم، فإن الاحتمالية المنخفضة لرفع سعر الفائدة توفر دعمًا لمؤشر ASX 200. نتذكر كيف كافح المؤشر خلال دورة رفع سعر الفائدة لعام 2024، ويمكن أن يدعم هذا التحول في التوقعات السياسة النقدية المزيد من المكاسب. لذلك، شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة لمؤشر ASX 200 أو بيع خيارات البيع التي تكون خارج نطاق المال يوفر استراتيجية صاعدة مع مخاطرة محددة.
عالميًا، تواصل الإشارات المستمرة لتحول السياسة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي زيادة الضغط على الدولار الأمريكي. تاريخيًا، يميل ضعف الدولار إلى تعزيز أسعار السلع، كما شهدنا مع ارتفاع الذهب خلال معظم عام 2023. يدعم هذا الاتجاه العام المراكز الطويلة في عقود الفضة الآجلة أو الخيارات، والتي يمكن أن تستفيد من كلا من تراجع الدولار والطلب الصناعي المستمر.
