كشف مؤشر مناخ الأعمال في ألمانيا (IFO) عن انخفاض طفيف إلى 89.5 في يناير مقارنة بـ 89.7 في السابق. يعكس هذا المؤشر الشعور الاقتصادي في ألمانيا ويمكن أن يؤثر على توقعات السوق.
يوم الاثنين، كان مناخ الأعمال في ألمانيا مستقراً عند 87.6 وفقًا لـ IFO. على الرغم من هذا الأداء المستقر، شهد سعر صرف اليورو/الجنيه الإسترليني ارتفاعاً طفيفاً، متأثراً بالشعور الألماني الضعيف وتوجه مستقر في المملكة المتحدة.
أداء سوق العملات
في أسواق العملات، ظل اليورو/الدولار الأمريكي مستقراً بالقرب من 1.1850، محافِظًا على الزخم من التقدم الذي حققه الأسبوع الماضي. في الوقت نفسه، وصل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر حوالي 1.3680، مما يعكس الضعف المستمر في الدولار الأمريكي.
وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تجاوزت 5,100 دولار للأونصة، مدفوعة بتراجع الدولار وعدم اليقين الجيوسياسي. شهدت أسعار البيتكوين، الإيثريوم، والريبل انتعاشاً طفيفاً بعد التصحيحات الأخيرة في الأسعار، مقتربة من نقاط دعم هامة.
نتطلع إلى قرارات البنوك المركزية وبيانات التضخم ونتائج الشركات التي ستؤثر على تحركات السوق خلال الأسبوع. تشير توقعات سعر الكاردانو إلى مخاطر هبوط مرتفعة، مع استقرار سعره حول 0.34 دولار في مرحلة تصحيح مستمرة.
ضعف الدولار الأمريكي
نشاهد ضعفاً مستمراً في الدولار الأمريكي، مما يدفع أزواج العملات مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار للوصول إلى مستويات قياسية سنوية ومتعددة الأشهر، على التوالي. استمر مؤشر الدولار (DXY) في الانخفاض الذي شهدناه خلال الربع الأخير من 2025، عندما انخفض بأكثر من 3% وسط تغييرات في توقعات الفائدة. يمكن التفكير في شراء خيارات شراء على اليورو/الدولار مع سعر تنفيذ يتجاوز 1.1900 للاستفادة من هذا الزخم التصاعدي الواضح.
يشير انخفاض توقعات معهد IFO الألماني، ولو كان صغيراً، إلى ضعف كامن في قلب منطقة اليورو ويأكد الاتجاه البطيء الذي شوهد في بيانات التصنيع من Destatis من نهاية العام الماضي. رغم قوة اليورو مقابل الدولار، يمكن أن يمثل هذا الضعف الألماني فرصة. نعتقد أن شراء خيارات بيع على مؤشر DAX هو تحوط منطقي ضد الانكماش المحتمل في الأسهم الألمانية.
الذهب هو المستفيد الأساسي من ضعف الدولار وعدم اليقين الجيوسياسي، ويتداول الآن فوق مستوى قياسي 5,100 دولار للأونصة. يبني هذا الارتفاع القوي على الزخم من عام 2025، وهو عام شهدت فيه البنوك المركزية إضافة أكثر من 800 طن إلى احتياطياتها، مما خلق أرضية سعرية قوية. لاستخدام هذا الارتفاع، نبحث عن شراء خيارات شراء على العقود الآجلة للذهب (XAU/USD) للاستفادة من المزيد من الاتجاه الصعودي.
بعد عملية تصحيح حادة الأسبوع الماضي، تظهر العملات الرقمية علامات انتعاش متواضع. نظرًا للإعلانات المرتقبة من البنوك المركزية، يكاد يكون التقلب مضمونا، مما يجعل الرهانات الاتجاهية محفوفة بالمخاطر. قد تكون استراتيجية أفضل هي استخدام الخيارات للاستفادة من التقلب بحد ذاته، مثل الاستفادة من تقلبات سعر الإيثريوم، الذي سيحقق الأرباح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه.
