الجمعة الماضية، تعزز اليورو مقابل الدولار الأمريكي بسبب تراجع الدولار، واستقرار توقعات معدلات البنك المركزي الأوروبي، والاختلاف في المعنويات الإقليمية حول مخاطر الرسوم الجمركية. في الوقت نفسه، شهد الجنيه البريطاني أيضًا ارتفاعًا مقابل الدولار نتيجة لبيانات مبيعات التجزئة الإيجابية في المملكة المتحدة، مما يعكس ضعف الدولار العام.
ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، مدعومًا ببيانات التوظيف القوية وتوقعات بزيادة معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي. وبالمثل، ارتفع كل من الفرنك السويسري والدولار الكندي مقابل الدولار، حيث استفاد الأول من الطلب على الملاذ الآمن واستفاد الثاني من ارتفاع أسعار النفط.
اتجاهات سوق العملات الرقمية
ارتفع كل من الدولار النيوزيلندي والين الياباني مقابل الدولار الأمريكي، حيث ارتفعت العملة النيوزيلندية مع ارتفاع الأصول ذات المخاطر، وارتفع الين بسبب التدخل المحتمل من المسؤولين. في سوق العملات الرقمية، شهدت البيتكوين والإيثيريوم والريبل انتعاشات طفيفة بعد التصحيحات الأخيرة، وتبدو مهيأة للتماسك المحتمل إذا احتفظت بالمستويات الداعمة الرئيسية.
واصلت أسعار الذهب الارتفاع، متجاوزة 5000 دولار للأونصة، مدفوعة بتدفقات الملاذ الآمن المرتبطة بمخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية. حذرت FXStreet من ضرورة البحث عن كل المعلومات بعناية بسبب المخاطر المحتملة للاستثمارات، مؤكدة أن الموقع لا يقدم توصيات استثمار شخصية.
الضعف الواسع للدولار الأمريكي هو السمة السائدة التي نراها مع اقترابنا من شهر فبراير. مع إعلان سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأربعاء، يجب أن يتوقع التجار تقلبات شديدة. نعتقد أن شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أو خيارات الشراء على العملات الرئيسية يوفر طريقة مباشرة للتموضع نحو الانخفاض المستمر، خاصة بعدما كسر DXY حاجزًا هامًا تحت مستوى 90.00 لأول مرة منذ أواخر 2024.
قوة اليورو وتوقعات السوق
يظهر اليورو قوة كبيرة، دافعًا نحو مستويات لم نشهدها منذ حوالي أربع سنوات. الدعم الذي يحصل عليه من استقرار البنك المركزي الأوروبي مقابل التحفظ المحتمل للاحتياطي الفيدرالي يدعم هذا الارتفاع. تُظهر بيانات حديثة من CFTC أن كبار المضاربين زادوا من مراكزهم الصافية الطويلة في اليورو بنسبة تفوق 15% الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن الزخم يبني لدفع أعلى.
ارتفاع الجنيه الاسترليني فوق أعلى مستويات سبتمبر 2025 مدعوم ببيانات محلية قوية، مما يجعله مختلفًا عن الآخرين. رأينا قوة مماثلة العام الماضي عندما تمكنت الأسس القوية في المملكة المتحدة باستمرار من تجاوز ضوضاء السوق الأوسع. يمكن للتجار أن يعتبروا عقود الجنيه الاسترليني الآجلة الطويلة، حيث ارتفع التضخم في المملكة المتحدة بشكل مفاجئ إلى 2.8% الشهر الماضي، مما يزيد الضغوط على بنك إنجلترا ليظل حازمًا.
كسر الذهب من خلال 5000 دولار هو إشارة رئيسية دفعتها المخاوف من احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية والاحتكاك الجيوسياسي. مثل هذه الحركة البارابولية تشير إلى أن شراء خيارات الشراء طويلة الأجل على ETFs الذهبية هي وسيلة حصيفة للحفاظ على تعرض تصاعدي مع تحديد المخاطر. ارتفعت التقلبات الضمنية في هذه الخيارات بنسبة تزيد عن 30% في الأسبوع الماضي فقط، مما يشير إلى أن السوق يتوقع استمرار هذه الاضطرابات.
الارتفاع الحاد في الين الياباني يُلمح إلى تدخل محتمل، وهو عامل يخلق حالة من عدم اليقين الهائل للرهانات الاتجاهية. هذه الحالة تذكرنا بالتقلبات الشديدة التي تسبب فيها البنك المركزي الياباني في عام 2022، والتي فاجأت الكثيرين. لذلك، نقترح استخدام استراتيجيات الخيارات مثل الاسترادل أو الاسترنجل على USD/JPY، التي تم تصميمها لتحقيق الربح من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه كان.
