يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي انخفاضه للجلسة السادسة على التوالي، حيث يتم تداوله بالقرب من مستوى 1.3680 يوم الاثنين خلال ساعات التداول الآسيوية. يُظهر التحليل الفني اتجاهًا هبوطيًا داخل قناة هابطة تشكلت مؤخرًا، مما يشير إلى ميل هبوطي. مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا هو عند 32، ما يقرب من مستوى البيع المفرط، مما يدعم تلاشي الزخم.
يبقى الزوج تحت المتوسطين المتحركين الأسيين لتسعة أيام وخمسين يومًا، مما يشير إلى استمرار الضغط على المدى القصير. كلا المتوسطين على المدى القصير والطويل ينحدران للأسفل، مما يحافظ على ميل النزول. قد يؤدي اختراق القناة إلى دفع الزوج لاختبار أدنى مستوى له في ستة أشهر عند 1.3642، وربما 1.3539، وهو الأدنى منذ أكتوبر 2024.
المقاومة الرئيسية تقف عند المتوسط الأسي لتسعة أيام عند 1.3787، بما يتماشى مع الحد العلوي للقناة. تجاوز هذه المنطقة قد يكشف المتوسط الأسي لخمسين يومًا عند 1.3838 والارتفاع الأسبوعي للأسبوع السابع عند 1.3928 الذي تم الوصول إليه في 16 يناير.
تشمل العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا، وسعر النفط، والصحة العامة للاقتصاد الكندي. العوامل الأخرى المؤثرة هي معنويات السوق والحالة الاقتصادية للولايات المتحدة، أكبر شريك تجاري لكندا.
تؤثر قرارات أسعار الفائدة الخاصة ببنك كندا بشكل كبير على الدولار الكندي. عادة ما تستفيد العملة الكندية من أسعار الفائدة المرتفعة. يؤثر سعر النفط أيضًا على الدولار الكندي، حيث إن ارتفاع الأسعار يعزز العملة بسبب زيادة الطلب.
تؤثر بيانات التضخم على قيمة الدولار الكندي عن طريق احتمالها في زيادة أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال. تؤثر البيانات الاقتصادية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات، وإحصاءات التوظيف، ومعنويات المستهلكين، أيضًا على قيمة الدولار الكندي. يجذب الاقتصاد القوي الاستثمار وقد يؤدي إلى أسعار فائدة أعلى، مما يقوي الدولار الكندي. تميل البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى خفض قيمة العملة.
بالنظر إلى الإعداد الفني، نرى أن الزوج يتجه للأسفل داخل قناة واضحة. تشير مؤشرات الزخم إلى أن هذا الاتجاه الهبوطي سيستمر الآن، مما يضع ضغطًا على الزوج. يجب على المتداولين المشتقين اعتبار هذا إشارة لتفضيل استراتيجيات تستفيد من مزيد من الانخفاض في سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.
بالنسبة للأسابيع القادمة، يبدو شراء خيارات البيع على الزوج استراتيجية واضحة. يمكن للمتداولين استهداف أسعار التنفيذ بالقرب من أدنى مستوى سجله في ستة أشهر عند 1.3642، أو حتى أدنى مستوى في أكتوبر 2025 عند 1.3539، للاستفادة من الزخم الهبوطي. تحدد هذه الطريقة المخاطر إلى العلاوة المدفوعة للخيارات مع تقديم فوائد كبيرة إذا استمر الاتجاه الهبوطي.
ومع ذلك، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من منطقة البيع المفرط عند 32، يجب أن نكون مستعدين لارتداد قصير المدى محتمل. لإدارة هذا الخطر، يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات شراء بسعر تنفيذ أعلى من مستوى المقاومة 1.3787 كتحوط. بدلاً من ذلك، يمكن استخدام فارق البيع الدب لإن خفاض تكلفة الرهان الاتجاهي البحت والاستفادة من انخفاض أكثر تدريجيًا.
يُدعم هذا المنظور الهبوطي للدولار الأمريكي مقارنة بالدولار الكندي بارتفاع أسعار النفط. لقد مثلت أسعار الخام الأمريكي علامة فارقة حيث تجاوزت 84 دولارًا للبرميل هذا الشهر، بزيادة من مستويات متدنية في ديسمبر 2025، مدفوعة بتوقعات تشديد العرض من أوبك+. تاريخيًا، ارتبط بقاء أسعار النفط فوق 80 دولارًا بقوة الدولار الكندي.
علاوة على ذلك، نرى تزايد الفجوة في توقعات سياسة البنوك المركزية. يتمسك بنك كندا بموقف حازم بعد أن جاءت بيانات التضخم الكندي لشهر ديسمبر 2025 أعلى من المتوقع عند 2.9٪. هذا يتناقض مع الشعور المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة قد يكون مستعدًا للإشارة إلى تخفيض أسعار الفائدة في الربع الثاني من 2026، مما يؤثر على الدولار الأمريكي.
تعزز البيانات الاقتصادية الأخيرة هذا الرأي، حيث أظهرت سوق العمل الكندية قوة مفاجئة في التقرير الأخير، مضيفةً 55,000 وظيفة. تتيح هذه القاعدة الاقتصادية المتينة لبنك كندا مزيدًا من المجال للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة مقارنة بنظيره الأمريكي. يوفر هذا الأساس القوي لرياح مواتية للدولار الكندي الذي يتماشى مع الضعف الفني الذي نلاحظه في زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.
بالنظر إلى الوراء في عام 2025، رأينا تقلبات ضمنية في الدولار الأمريكي/الدولار الكندي تصل إلى مستويات عالية خلال الربع الثالث عندما كانت موضوعات تباين السياسات مشابهة. نتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة، مما يجعل الخيارات أداة مناسبة بشكل خاص للتعبير عن وجهة نظر بشأن الاتجاه مع مراعاة إدارة المخاطر بعناية. يفضل هذا البيياردةً أولئك الذين يمكنهم بناء صفقات للاستفادة من كل من الاتجاه النزولي والتقلبات المحتملة في الأسعار على المدى القصير.
أنشئ حساب VT Markets المباشر الخاص بك و<ا href="https://myaccount.vtmarkets.com/login">ابدأ التداول الآن.
