شهد بنك أمريكا انخفاضًا حادًا منذ بداية العام، مع كسر السعر لخط الدعم المنخفض. تزايد هذا التحول بعد طرح الرئيس ترامب سقفًا بنسبة 10% على قروض بطاقات الائتمان، مما أدى إلى انخفاض سعر الأسهم بشكل كبير من أعلى مستوى له على الإطلاق.
من المتوقع ضعف مستقبلي مع احتمالية وجود مقاومة عند الفجوة حول 54.50، مما قد يؤدي إلى تحركات هبوطية إضافية إلى منطقة 50. يواجه السهم مقاومة بعد تجاوز أعلى المستويات من عام 2006، وهذا إلى جانب العرض النهائي الانحساري على المخطط اليومي، يشير إلى أن الحذر مطلوب.
نظرة عامة على النهايات الانحسارية
النهاية الانحسارية هي نمط نهائي في موجة إليوت يحدث عند نهاية الاتجاه. يُوجد في الموجة الخامسة من دفع أو موجة C من تصحيح A–B–C، مما يشير إلى استنفاد الاتجاه غالبًا يؤدي إلى انعكاس حاد.
يتكون هذا النمط من خمس موجات، مع وجود تداخل مطلوب بين الموجة 4 والموجة 1، مُشكِّلاً شكل إسفين. قد ينعكس السعر بشكل حاد بعد الاكتمال، عادة ما يُعيد تتبع النمط بالكامل. تشمل العلاقات الموجية الشائعة كون الموجة 5 تُعادل 61.8% من الموجة 3، وغالبًا ما يتراوح الإنعكاس بين 61.8% و78.6% من الإسفين الكامل.
الانعكاس الحاد الذي شهدناه في بنك أمريكا خلال أوائل 2025، بعد السقف غير المتوقع على أسعار فوائد بطاقات الائتمان، أسس اتجاه هبوطياً جديداً. هذه الصدمة السياسية أنشأت كسرًا من أعلى المستويات على الإطلاق، وتؤكد حركة الأسعار منذ ذلك الحين على هذا الضعف الكامن. تخدم هذه الخلفية السعرية كخلفية حاسمة لاستراتيجيتنا الحالية.
تعزز البيانات الحديثة هذا النظرة الحذرة للأسابيع القادمة. أظهرت أرباح بنك أمريكا في الربع الرابع من عام 2025، التي أُبلغ عنها الأسبوع الماضي، أن دخل الفائدة الصافي من قسم الائتمان الاستهلاكي انخفض بنسبة 12% على أساس سنوي، مما يؤكد بشكل مباشر التأثير السلبي لسقف الفوائد. يتماشى هذا الضغط الأساسي مع النمط الفني، مما يشير إلى أن أي ارتفاعات من المرجح أن تكون مؤقتة.
استراتيجيات التداول الهابطة لبنك أمريكا
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يفضِّل هذا البيئة المواقف الانخفاضية. شراء خيارات البيع مع أسعار إضراب بالقرب من هدف 50 دولارًا يمكن أن يقدم طريقة مباشرة لتحقيق الربح من الانخفاضات الإضافية. نظرًا لأن التقلب الضمني على خيارات بنك أمريكا يظل مرتفعًا حول 32%، يمكن للمتداولين أيضًا النظر في نشرات البيع الهابطة لتخفيض تكلفة الدخول وتخفيف تآكل الوقت.
نرى الفجوة غير المعبأة بالقرب من 54.50 دولارًا من العام الماضي كمنطقة رئيسية للمقاومة. إذا ارتد السهم نحو هذا المستوى في الأسابيع القادمة، فسيكون ذلك فرصة لبدء مراكز قصيرة جديدة. بيع نشرات الائتمان على المكالمات مع إضراب قصير فوق 55 دولارًا سيكون استراتيجية فعّالة للمراهنة على أن مستوى المقاومة هذا سيصمد.
هذه الحالة لها شبه تاريخي، كما نتذكر كيف قدمت الأسهم المالية أداءً أقل لفترة طويلة بعد تنفيذ قانون دود-فرانك في 2010. تلك الفترة من الضغط التنظيمي حدّ من الارتفاعات لسنوات، وهو نمط قد يتكرر. لذلك، يجب أن نظل مستعدين لضغوط مستمرة على السهم.
