تواصل أسعار الفضة ارتفاعها، حيث وصلت إلى 99.00 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. يشير الاختراق الأخير من قناة صعودية بدأت من 86.67 دولار إلى إمكانية صعودية إضافية، رغم أن الظروف المحمومة قد تشير إلى توخي الحذر.
المؤشرات الفنية
يشير مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) إلى تسارع في الزخم الإيجابي، مع دعم المتوسط المتحرك البسيط للفترة 200 عند 91.47 دولار للمشاعر الصعودية. ومع ذلك، يُشير مؤشر القوة النسبية (RSI) البالغ 76.98 إلى احتمال وجود قيود على المكاسب الفورية. إذا احتفظ السعر بأعلى من 97.22 دولار، فهناك إمكانية لزيادات أخرى؛ بينما الانخفاض أدناه يهدد بالعودة إلى القناة.
الفضة، وهي عنصر قيّم تاريخيًا ولتنويع المحفظة، يمكن تداولها كأصول مادية أو عبر صناديق الاستثمار المتداولة. تتأثر الأسعار بالأحداث الجيوسياسية، وأسعار الفائدة، وأداء الدولار الأمريكي. كما تلعب الطلبات الصناعية، في قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية، دوراً، متأثرة بالاقتصادات مثل الولايات المتحدة، الصين، والهند.
غالبًا ما تتبع أسعار الفضة الذهب، حيث يُنظر إليهما كسندات آمنة. يمكن أن يوفر نسبة الذهب/الفضة رؤى حول قيمهما النسبية، مع التذبذبات التي تقدم إشارات حول التقييم المحتمل.
في ضوء الارتفاع القياسي إلى 99.00 دولار، نرى أن الزخم الصعودي الحاد للفضة لا يزال مستمرًا. يمثل الاختراق المستمر فوق قناة 97.22 دولار إشارة فنية قوية بأن المشترين يسيطرون بالكامل. يدعم هذا التحرك سلسلة تخفيضات أسعار الفائدة التي رأيناها من الاحتياطي الفيدرالي خلال النصف الثاني من عام 2025، مما ضغط على مؤشر الدولار الأمريكي لينخفض إلى أدنى مستوى له منذ سنوات عند 94.50.
ومع ذلك، مع دفع مؤشر القوة النسبية (RSI) الآن إلى ما بعد 76، فإن السوق بوضوح في منطقة المحمومة، مما يشير إلى احتمال كبير لوقوف مؤقت أو تراجع قصير الأجل. يجب على المتداولين بالمشتقات توخي الحذر قبل فتح مراكز شراء جديدة عند هذه المستويات. سيكون من الحصيف استخدام الخيارات لتعريف المخاطر، مثل شراء خيارات الشراء للاستفادة من الصعود الإضافي مع تحديد القسط المدفوع.
الاستراتيجيات وديناميات السوق
تظل الصورة الأساسية رياحًا مساعدة رئيسية لمكون الطلب الصناعي للفضة. في العام الماضي، رأينا زيادة كبيرة في تركيب الألواح الشمسية بنسبة تتجاوز 35%، متجاوزة التوقعات الأولية وخلق عجز كبير في الإمداد بالسوق الفعلي. هذا الاستهلاك الصناعي، إلى جانب استمرار الشراء بشكل آمن، يوفر دعمًا قويًا حول مستويات المقاومة السابقة.
يتصاعد التقلب الضمني بسبب الارتفاع السريع للأسعار، مما يجعل خيارات الشراء الطويلة مكلفة. يمكن للمتداولين النظر في بيع خيارات البيع خارج المال مع أسعار تنفيذ بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي للمتوسط المتحرك للفترة 200 عند 91.47 دولار. تتيح هذه الاستراتيجية جمع أقساط مرتفعة وإنشاء مركز صعودي بسعر أكثر ملاءمة إذا حدث تصحيح.
كما يجب ملاحظة ضغط نسبة الذهب/الفضة التاريخية، التي انخفضت إلى نحو 35 من المتوسط البالغ 80 الذي لاحظناه في عام 2024. يشير هذا إلى أن الفضة تتفوق بشكل كبير على الذهب، بدافع من استخدامها الصناعي أكثر من قيمتها النقدية. هذا الديناميك يشير إلى أن أي انخفاضات في الفضة يُحتمل أن تكون مشتراة بشكل أكثر حدة من التراجعات المماثلة في الذهب.
