يتعرض مؤشر ناسداك 100 للتحليل استنادًا إلى مبدأ موجات إليوت. كان من المتوقع سابقًا أن يتقدم المؤشر في الموجة الثالثة من الموجة الثالثة لموجة خامسة نهائية إذا ظلت الأسعار فوق مستويات التحذير. ومع ذلك، وصل المؤشر إلى ذروته عند 25873 في 13 يناير وانخفض إلى 24954، مما يتعارض مع سيناريو الموجة الثالثة السابق.
الحركات غير المتوقعة
تشير الحركات غير المتوقعة إلى أن المؤشر قد يكون يشكل نمطًا قطريًا نهائيًا أكبر، يتميز بهيكل 3-3-3-3-3. تألفت حركة الارتفاع من نوفمبر إلى يناير من ثلاث موجات، وW-1 كان 0.618 ضعف الموجة الأكبر السابقة، وهو نسبة نموذجية. على الرغم من التراجع، يبقى فوق أدنى مستويات رئيسية عند 24647 و23854 يبقي الاحتمال للموجة الثالثة من الموجة الثالثة قائمًا.
للتأكيد، يحتاج المؤشر إلى تجاوز أعلى مستوى في 13 يناير، مع احتمال استهداف حوالي 26900. عادةً ما تحقق الموجة الثالثة من القطر النهائي التمديد بنسبة 123.6-138.2% من الموجة الأولى، مما يشير إلى نطاق هدف يتراوح بين 27090-27380. تم تعيين مستويات التحذير عند 25602، 25400، 25086، 24647، و23854، وسيتم تعديلها إذا ارتفع المؤشر أكثر.
نظرة على بيئة السوق الحالية
الآن، في أواخر يناير 2026، تتميز بيئة السوق بالتردد بعد ربع سنوي مطرد. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك أن التضخم يظل مستقرًا عند 3.2%، بينما أضعفت تقرير الوظائف القوي لشهر ديسمبر التوقعات لخفض أسعار الفائدة قريبًا. هذا الشك يتجلى في مؤشر تقلبات السوق CBOE (VIX)، الذي ارتفع إلى حوالي 19.5، وهو علامة واضحة على زيادة قلق المتعاملين مقارنة بهذا الوقت من العام الماضي.
بالنظر إلى الأسابيع المقبلة، يشير ذلك إلى أن نهجًا حذرًا مطلوب. يجب أن يأخذ متداولو المشتقات في الاعتبار استراتيجيات تحمي من مخاطر الجانب السلبي، مثل شراء الخيارات البيعية على QQQ أو استخدام انتشارات البيع للوقاية من اختبار محتمل للقاع المتأخر لعام 2025. مع نتائج متباينة حتى الآن من الشركات التقنية الرئيسية خلال هذا الموسم، يمكن أن تضعف السلبية القطاعية المؤشر الأوسع بسهولة.
على الجانب الآخر، أي مفاجآت إيجابية، مثل انخفاض التضخم أو تعليقات متساهلة أكثر من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع انتعاشي حاد. يمكن للمتعاملين السريعين التحضر لهذا باستخدام خيارات الشراء القصيرة الأجل للعب من أجل ارتداد سريع إذا ظهرت المؤشرات على القوة. كسر حاسم فوق القمم الأخيرة بالقرب من 26,100 سيكون أول تأكيد على أن الزخم الصعودي يعيد البناء.
