تراجعت التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بعد اتفاق الرئيس الأمريكي ترامب مع الناتو على صفقة محتملة بشأن جرينلاند، مما أدى إلى وقف تهديدات التعريفات الجمركية ضد ثماني دول أوروبية. وتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 98.40، وانخفض رغم البيانات الاقتصادية الأمريكية المشجعة التي أزالت احتمال خفض الفائدة في الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي.
شهدت تقلبات العملات انخفاض الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية، مع أكبر انخفاض بنسبة 1.20% مقابل الدولار الأسترالي. وقد تم تداول زوج العملات AUD/USD حول 0.6840، فيما تم تداول EUR/USD و USD/JPY عند 1.1740 و 158.30 على التوالي. وارتفع الذهب إلى مستوى قياسي، حيث تم تداوله فوق 4,920 دولار، مما يعكس جاذبيته كملاذ آمن وسط تخفيف التوترات الجيوسياسية.
الإصدارات الاقتصادية القادمة
تشمل الإصدارات الاقتصادية القادمة مؤشر أسعار المستهلك لبنك الاحتياطي النيوزيلندي والمؤشر الوطني لأسعار المستهلك في اليابان. سيعلن بنك اليابان قراره بشأن السياسة النقدية، وسيتم الإبلاغ عن الأرقام الأولية لمؤشر مديري المشتريات في ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
يظل الذهب مهمًا بسبب استخدامه التاريخي كمخزن للقيمة واستثمار الملاذ الآمن. كانت البنوك المركزية، خاصة في الاقتصادات الناشئة، مشترين كبارًا، حيث بلغت المشتريات ذروتها في عام 2022. تتأثر أسعار الذهب بالأحداث الجيوسياسية، أسعار الفائدة، وحركات الدولار الأمريكي نظرًا لعلاقاته العكسية.
قبل عام، شهدنا تحسن شهية المخاطرة مع بدء تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بشأن جرينلاند، مما خفف بعض الضغط عن الأسواق. جاء ذلك بعد فترة من عدم اليقين كانت تهديدات التعريفات كما ملحوظة فيها. ساهم حل هذه القضية في تحديد نغمة جديدة لأسواق الصرف الأجنبي في ظل التوجه نحو عام 2025.
كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في حالة انزلاق في ذلك الوقت، وتسارع هذا الاتجاه طوال عام 2025 مع تبريد التضخم أسرع مما كان متوقعًا. ومع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) إلى 2.8% بحلول الربع الرابع من العام 2025، بادرت الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض معدلات الفائدة مرتين، مما وضع ضغطًا مستمرًا على الدولار. يعد الركود في الدولار أو شراء خيارات البيع على أزواج متمحورة حول الدولار استراتيجية جذابة للأسابيع المقبلة.
الاتجاهات في العملات والمعادن الثمينة
ذلك الضعف في الدولار وفر دعماً قوياً لليورو، وهي اتجاه يستمر حتى اليوم. كان البنك المركزي الأوروبي أبطأ في خفض الفائدة مقارنة مع الفيدرالي، مما حافظ على فارق فائدة مواتي لزوج العملات EUR/USD. يجب على التجار توقع استمرار هذا التباين في السياسة، مما يشير إلى المزيد من الارتفاع لليورو مقابل الدولار.
وصل ارتفاع الذهب إلى أكثر من 4,920 دولارًا العام الماضي، حتى رغم تحسن شهية المخاطرة، وهو إشارة واضحة على الطلب القوي الأساسي. هذا كان مدفوعاً بمشتريات ضخمة من البنوك المركزية، والتي وفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت 1,050 طنًا أخرى إلى الاحتياطيات في عام 2025، مواصلة الاتجاه من السنوات السابقة. طالما تواصل البنوك المركزية إزالة الدولرة من احتياطياتها، تظل خيارات الشراء في الذهب حجة منطقية ضد أي اضطراب في الأسواق.
في هذا الوقت من العام الماضي، كنا نراقب بنك اليابان، الذي بدأ بعد ذلك عملية بطيئة من تطبيع السياسة في منتصف عام 2025. أدى ذلك إلى البدء في فك تجارة الين المدعومة، ونتوقع أن يتسارع ذلك، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على أزواج مثل USD/JPY و AUD/JPY. يجب على التجار توخي الحذر من تداول هذه الأزواج طويلاً والنظر في استراتيجيات يمكن أن تحقق أرباحًا من تقوية الين.
نظرًا لتحولات السياسة النقدية، مع الفيدرالي الآن في وضع التخفيف وبنك اليابان في موضع التشديد، من المتوقع زيادة في تذبذب العملات. لا تزال التقلبات الضمنية على خيارات العملات الرئيسية منخفضة نسبيًا، مما يوفر فرصة لشراء السترات أو السترات الثنائية على أزواج مثل EUR/USD و USD/JPY. هذا سوف يسمح للتجار بالربح من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه على مدار الأشهر القادمة.
أنشئ حساب VT Markets الخاص بك وأبدا التداول الآن.
