أفادت وكالة الطاقة الأمريكية بزيادة مفاجئة في مخزونات النفط الخام، حيث بلغت الأرقام الفعلية 3.602 مليون مقارنة بالتوقعات التي كانت عند 1.1 مليون في يناير. قد يؤثر هذا الارتفاع غير المتوقع على ديناميكيات السوق وسط التقلبات المستمرة في المخزونات الخام.
من المرجح أن يبقي بنك اليابان على سعر الفائدة عند 0.75% في اجتماعه السياسي القادم. بعد الزيادة في ديسمبر الماضي لأعلى مستوى في عقود، يلتزم البنك بالتوقف لتقييم الآثار الاقتصادية للزيادات السابقة.
أسعار الذهب تصل إلى مستويات قياسية
وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، متجاوزة 4900 دولار للأونصة الترويسية، وذلك بدفع من تراجع الدولار الأمريكي وتحسن شعور المخاطرة العالمي. يأتي ذلك مع انحسار التوترات الجيوسياسية، خاصة في ما يتعلق بإلغاء زيادات الرسوم المقترحة من قبل دونالد ترامب بسبب نزاعات الناتو.
في أسواق العملات، يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي ثابتًا بالقرب من 1.1750، مدعومًا بتقليل التوترات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وضعف الدولار الأمريكي، بينما يتجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3500. يستفيد الجنيه الإسترليني من بيع الدولار، مع تركيز المتداولين على إصدارات بيانات مديري المشتريات القادمة. في الوقت نفسه، يستقر الريبل (XRP) فوق 1.90 دولار، مما يعكس رؤية تقنية قوية بعد التقلبات الأخيرة.
النمط العام هو ضعف الدولار الأمريكي الواضح، مما يخلق فرصًا واضحة عبر فئات الأصول. لقد شهدنا مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ينخفض من حوالي 106 إلى أقل من 102 في الشهر الماضي فقط، وهو اتجاه نتوقع استمراره. هذا الانخفاض في الدولار هو المحرك الرئيسي الذي يرفع الذهب إلى اليورو.
ارتفاع الذهب إلى أكثر من 4900 دولار للأونصة، على الرغم من وضع المخاطرة المرتفع، هو نتيجة مباشرة لانهيار الدولار. تاريخياً، يحتفظ الذهب بعلاقة سلبية قوية حوالي -0.7 مع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، ونحن نرى ذلك يتجلى بشكل مثالي. نحن نتموقع لمزيد من الارتفاع عن طريق شراء خيارات اتصال على عقود الذهب الآجلة (/GC) تستهدف المستوى النفسي 5000 دولار.
فرص سوق العملات وسط ضعف الدولار
القوة في EUR/USD وGBP/USD هي أيضًا قصة عن الدولار، ولكن إصدارات بيانات الشراء السريعة يوم الجمعة ستكون حدثًا تقلب كبير. نظرًا لأن بيانات التضخم الأوروبية الأخيرة قد اتجهت قليلاً فوق التوقعات، نرى احتمالًا أكبر لمفاجأة إيجابية في مؤشرات مديري المشتريات. لذلك، نحن ننظر إلى خيارات الاتصال قصيرة الأجل على كل من اليورو والجنيه للاستفادة من ارتفاع محتمل.
الزيادة المفاجئة في مخزونات النفط الخام الأمريكية هو إشارة سلبية لأسعار الطاقة، مما يشير إلى ضعف الطلب. هذه هي الأسبوع الثالث على التوالي الذي تتجاوز فيه المخزونات التوقعات، نمط أدى باستمرار إلى انخفاض الأسعار عندما رأينا ذلك في ربيع 2024. يبدو أن شراء خيارات البيع على عقود خام غرب تكساس الآجلة هو الطريقة الأكثر مباشرة للتداول في هذا الضعف الناشئ.
في اليابان، قرار البنك المركزي بتجميد زيادات الفائدة هو أمر مهم بعد الزيادة الكبيرة التي شهدناها في ديسمبر الماضي. يقترح هذا أن الين الأخير قد يتوازن بينما يهضم السوق الوضع السياسي الجديد. نحن نبحث عن مراكز شراء محتملة في أزواج مثل EUR/JPY، رهانًا على تفوق البيانات الاقتصادية الأوروبية.
