يتماسك سعر الفضة بالقرب من أعلى مستوى قياسي حوالي $93.90 بعد أن خف التوتر بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما قلل من التدفقات نحو الملاذ الآمن. قدم قرار الرئيس ترامب بعدم فرض رسوم جمركية على الدول الأوروبية ارتياحًا للأسواق، بينما يستمر العرض المحدود والطلب الصناعي في دعم أسعار الفضة.
على الرغم من تخفيف المخاوف التجارية، تظل العوامل الأساسية للفضة قوية نظرًا لدورها المزدوج كاستثمار ومعدن صناعي. شهدت الفضة زيادة بنسبة 32% هذا الشهر، مما يدل على اتجاه تصاعدي مستمر. من الناحية التقنية، تختبر الفضة المتوسط المتحرك لفترة 21، مع دعم أقوى عند المتوسط المتحرك لفترة 50، بالقرب من $91.20.
يمكن أن يدعو انخفاض دون مستوى $90.00 إلى عمليات بيع، مما يكشف عن أهداف هبوط عند $85.00-$86.00 أو حتى $80.00. بدلاً من ذلك، قد يؤدي اختراق فوق $95.00 إلى الوصول إلى الهدف النفسي $100.00. ينخفض مؤشر القوة النسبية من منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى تباطؤ الزخم ومرحلة محتملة من التماسك.
تعمل الفضة كمخزن للقيمة، حيث تتأثر الاستثمارات بالعوامل الجيوسياسية، وأسعار الفائدة، وقوة الدولار الأمريكي. يؤثر الطلب الصناعي والاستهلاكي من الولايات المتحدة والصين والهند بشكل أكبر على أسعار الفضة. تميل الفضة إلى متابعة تحركات الذهب، حيث يوفر نسبة الذهب/الفضة نظرة عن التقييمات النسبية بين المعدنين.
لقد شهدنا للتو ارتفاعًا كبيرًا في سعر الفضة بعد تهدئة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في وقت سابق من هذا الشهر. السوق الآن يأخذ استراحة، متماسكًا بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند $95.89. تقدم هذه الوقفة نافذة حاسمة لوضع أنفسنا للخطوة الرئيسية التالية.
يبدو أن الزخم قد استقر، حيث تتراجع المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية عن مستويات الشراء المفرط، مما يشير إلى تباطؤ الدفع الصعودي المتفجر في الوقت الحالي. يشير هذا إلى فترة من التماسك حيث يقرر السوق اتجاهه التالي. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يخلق هذا التردد فرصًا لهيكلة الصفقات سواء للاختراق أو الانخفاض.
تبقى الحالة الصاعدة قوية، مدعومة بالطلب الصناعي الذي شهد استهلاكًا قياسيًا بلغ 654 مليون أوقية في عام 2025. تشير التقارير الصناعة الأخيرة إلى أن توسع شبكات 5G والدفع العالمي للطاقة الشمسية سيستمر في تشديد العرض المادي طوال هذا العام. هذا الشح الأساسي يشير إلى أن أي تراجع قد يكون فرصة شراء طويلة الأجل.
يمكن للمتداولين الذين يتوقعون دفعًا نحو المستوى النفسي $100 اعتبار شراء خيارات الشراء. لتخفيض التكاليف مقدمًا وتحديد المخاطر، سيكون انتشار شراء خيارات الشراء، مثل شراء خيار شراء بسعر $96 وبيع خيار شراء بسعر $100، طريقة حكيمة للعب على الاختراق. تستفيد هذه الاستراتيجية من حركة ثابتة إلى الأعلى بينما تحد من الخسائر المحتملة إذا عكس السعر اتجاهه.
ومع ذلك، يجب أن نأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة من الدولار الأمريكي القوي، الذي عزز منذ تصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة في الربع الأخير. كأصل غير مربح، يتقلص جاذبية الفضة إذا كانت الأسعار الفائدة متوقعة للبقاء مرتفعة. قد يحافظ هذا على الأسعار في نطاق بين الدعم عند $90 والمقاومة بالقرب من $95 للأسابيع القليلة القادمة.
إذا كنا نعتقد أن الارتفاع قد تجاوز الحدود، فإن شراء خيارات البيع مع سعر أقل من مستوى الدعم $90 يوفر طريقة واضحة للاستفادة من تراجع محتمل. بالتناوب، بالنسبة لأولئك الذين يتوقعون حركة جانبية، قد يكون بيع خيارات الشراء خارج النقد فوق $98 استراتيجية فعالة لجمع القسط. تستفيد هذه الطريقة من تآكل الوقت إذا فشلت الفضة في كسر ارتفاعاتها الأخيرة.
