سجلت مبيعات التجزئة باستخدام البطاقات الإلكترونية في نيوزيلندا انخفاضاً من 1.6% إلى -1% في ديسمبر على أساس سنوي. يمثل هذا الانخفاض في إنفاق المستهلكين بالمقارنة مع الأرقام السابقة.
شهد زوج العملات AUD/USD ارتفاعاً بعد أن أشارت بيانات التوظيف الأسترالية إلى سياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. في حين ظل زوج العملات GBP/USD مستقراً فوق 1.3400 بينما ينتظر المتداولون بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكي.
حركة السوق
هبطت أسعار الذهب إلى أقل من 4,800 دولار مع تلاشي تهديدات التعريفات وإعلان صفقة جرينلاند. في مكان آخر، انخفضت عملة مونيرو (XMR) بنسبة حوالي 38% من ذروتها الأخيرة، مستمرة في اتجاهها الهابط.
تراجع زوج العملات EUR/USD إلى أقل من 1.1700 بعد استئناف شراء الدولار الأمريكي. يراقب المشاركون في السوق تقارير سوق العمل والبيانات الاقتصادية ناتج المحلي الإجمالي وبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة.
شهد يوم الأربعاء ارتفاعًا جماعيًا في عدة فئات أصول، بما في ذلك الأسهم والسندات. تعافت أسواق العملات الرقمية إلى جانب النفط الخام، بينما قفز الذهب في البداية قبل أن يهدأ.
يُعتبر انخفاض مبيعات التجزئة في نيوزيلندا إلى -1.0% علامة تحذير كبيرة لاقتصاد البلاد. هذا يظهر أن المستهلكين يغلقون محافظهم، مما يشكل تحديًا للقوة الأخيرة التي شهدناها في زوج العملات NZD/USD. نعتقد أن هذا الارتفاع، الذي تقوده المشاعر العالمية، قد لا يستمر مع ضعف الأسس الاقتصادية المحلية.
التحديات والفرص الاقتصادية
تضع هذه البيانات الضعيفة بنك الاحتياطي النيوزيلندي في موقف صعب، خاصةً عندما نستذكر أرقام التضخم المستعصية من عام 2025. مع تراجع إنفاق المستهلكين الآن، تبدو زيادة أسعار الفائدة أقل احتمالية ما قد يشكل ضغطًا على الدولار النيوزيلندي. البيانات من إحصائيات نيوزيلندا تظهر أن معدل التضخم السنوي انتهى عام 2025 عند 4.5%، وهو أعلى بكثير من النطاق المستهدف، مما يزيد من معضلة سياسة البنك.
وفي المقابل، يظهر اقتصاد أستراليا قوة مع انخفاض معدل البطالة إلى 4.1%. هذه الأخبار الإيجابية، إلى جانب استقرار أسعار الصادرات الرئيسية مثل خام الحديد، تمنح بنك الاحتياطي الأسترالي سبباً للبقاء متشدداً. هذا التباين يخلق حجة مقنعة للمتداولين للنظر في بيع الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأسترالي في الأسابيع القادمة.
هبوط الذهب من مستوى قياسي بالقرب من 4,888 دولار هو نتيجة مباشرة لتخفيف التوترات الجيوسياسية. ومع ذلك، مع صدى الخوف من التضخم في العام الماضي لا يزال في الأذهان، يمكن أن يكون هذا التراجع فرصة للشراء إذا استمر الدعم. من المحتمل أن يشهد أي عدم يقين متجدد في السوق عودة سريعة إلى أمان المعادن النفيسة.
بشكل عام، يبدو أن السوق تحول تركيزه من العناوين العالمية إلى بيانات الاقتصاد المحلي. ستكون تقارير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي حاسمة في تحديد اتجاه الدولار الأمريكي ومخاطر السوق بشكل أوسع. نحن نتموضع لتوقع ضعف متجدد في الدولار النيوزيلندي ونستخدم الخيارات للحماية من انعكاس مفاجئ في معنويات السوق.
