في نوفمبر، أفادت وزارة المجتمعات والحكومة المحلية في المملكة المتحدة بزيادة مؤشر أسعار المنازل بنسبة 2.5% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 1.8%. يشير هذا إلى نمو أعلى من المتوقع في سوق الإسكان خلال تلك الفترة.
تشير استطلاعات رويترز إلى أن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يحافظ على استقرار أسعار الفائدة في اجتماعه في يناير. وفي الوقت نفسه، يتم متابعة زوج العملات اليورو/الدولار بعناية حيث يتم التداول به فوق مستوى 1.1700.
اتجاهات سوق الذهب
وصلت أسعار الذهب تقريبًا إلى 4,900 دولار للأونصة. ويعزى هذا الارتفاع إلى المخاطر المتزايدة في الأسواق قبيل أحداث مهمة، مثل الخطاب المرتقب للرئيس الأمريكي ترامب في المنتدى الاقتصادي العالمي.
شهدت عملة BNB، المعروفة سابقًا باسم بينانس كوين، انخفاضًا بنسبة 1% في ظل تراجع أوسع في سوق العملات الرقمية. يتراجع الاهتمام بتداول هذا الرمز عندما يتضح انخفاض في المراكز الطويلة والفائدة المفتوحة للعقود الآجلة.
من المتوقع أن يلقي الرئيس الأمريكي ترامب خطابًا في المنتدى الاقتصادي العالمي بعد الساعة 13:00 بتوقيت غرينتش. قد يؤثر خطابه على زوج العملات اليورو/الدولار، حيث يزداد الاهتمام بسبب التوترات الأخيرة المحيطة بالمقترحات بشأن التعريفات الجمركية على السلع الأوروبية.
نظرًا للتهديد الوشيك للتعريفات الجمركية الأمريكية على الدول الأوروبية الرئيسية فيما يتعلق بمسألة غرينلاند، يجب أن نستعد لاستمرار التقلبات في الأسواق. من المحتمل أن يستمر النهج القائم على تجنب المخاطر الذي دفع الذهب إلى مستويات تاريخية في الهيمنة على القرارات في الأسابيع المقبلة. نعتقد أن المفتاح هو التحوط ضد مخاطر الهبوط في الأصول الأوروبية مع البحث عن فرص في الملاجئ الآمنة.
استراتيجيات الاستثمار وتوقعات السوق
يجب أن نزيد من التعرض للذهب، الذي يستفيد بوضوح من الابتعاد عن المخاطر. مع اقتراب الأسعار من 4,900 دولار، توفر خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب أو صناديق الاستثمار المرتبطة وسيلة لالتقاط مزيد من الاتجاه الصاعد نحو المستوى النفسي 5,000 دولار مع تحديد مخاطرنا. بالنظر إلى الوراء في حروب التجارة في أواخر العقد 2010، كان أداء الذهب استثنائيًا خلال فترات التوتر الجيوسياسي العالي، وهو نمط يتكرر الآن.
تشكل التهديدات بالتعريفات الجمركية عائقًا مباشرًا لليورو، لذلك يجب أن نعتبرها مواقف هبوطية على زوج العملات اليورو/الدولار. يمكن أن يوفر شراء خيارات البيع حماية ضد انخفاض حاد بعد خطاب الرئيس ترامب في دافوس، خاصة مع تراجع الزوج بالفعل من القمم الأخيرة. لقد رأينا ديناميكية مشابهة في عام 2018 عندما دفعت النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي زوج اليورو/الدولار للانخفاض بأكثر من 8% خلال عدة أشهر.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، فالوضع أكثر تعقيدًا، حيث تتعارض البيانات المحلية القوية مع مخاطر التعريفة الجمركية الخارجية. ارتفع معدل التضخم السنوي في المملكة المتحدة بشكل غير متوقع إلى 2.9% في الشهر الماضي في ديسمبر 2025، وكان نمو أسعار المنازل في نوفمبر أقوى من المتوقع، مما يشير إلى أن بنك إنجلترا قد يكون مترددًا في تخفيف السياسة. يخلق هذا الصراع فرصة لتداولات التقلبات، مثل استراتيجيات الفرق السعرية على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار، للاستفادة من التذبذب الكبير في السعر في أي اتجاه.
تظل الأسهم الأوروبية الأكثر ضعفًا، لاسيما في البلدان المتأثرة بالتعريفة مثل ألمانيا وفرنسا. يجب أن نستخدم المشتقات المالية للتحوط أو إنشاء مواقف قصيرة على المؤشرات الأوروبية الرئيسية مثل يورو ستوكس 50. لقد ارتفعت VSTOXX، التي تقيس تقلبات يورو ستوكس 50، بأكثر من 35% هذا الشهر، مما يشير إلى أن تكلفة الحماية آخذة في الارتفاع، لذا فإن التصرف الحاسم ضرور.
