تأثير التوترات الجيوسياسية على الذهب
ارتفع الذهب بأكثر من 1.5% يوم الاثنين وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بسبب التهديدات بفرض الرسوم المتعلقة بغرينلاند. هذا الغموض الجيوسياسي دفع الذهب للاقتراب من 4700 دولار، على الرغم من انخفاض طفيف يوم الجمعة. انخفض الدولار الأمريكي حيث تعززت الملاذات الآمنة مثل الذهب والين الياباني وسط سيولة ضعيفة خلال عطلة أمريكية.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم بنسبة 10% على ثماني دول أوروبية اعتبارًا من 1 فبراير، مما أدى إلى انخفاض كبير في الدولار الأمريكي. واستجابة لذلك، قررت دول الاتحاد الأوروبي وقف التصديق على اتفاقية تجارية سابقة. ويواصل المتداولون توقع خفض سعر الفائدة بمقدار 45 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2026.
تواجه الولايات المتحدة احتمال فرض رسوم مضادة من الاتحاد الأوروبي تصل إلى 93 مليار يورو على البضائع الأمريكية. وفي الوقت نفسه، انسحب كيفين هاسيت من ترشيحه لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. وبلغت أسعار الذهب مستوىً قياسيًا، قريبة من 4700 دولار بسبب المخاوف الجيوسياسية، مع مؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. إذا تجاوز الذهب 4700 دولار، فقد يختبر مستويات المقاومة عند 4750 دولار و4800 دولار، مقتربًا من علامة 5000 دولار.
وزادت البنوك المركزية احتياطاتها من الذهب بـ1136 طنًا تقدر قيمتها بـ70 مليار دولار في عام 2022، وهو أكبر شراء سنوي حتى الآن. تتأثر تكاليف الذهب بعدم الاستقرار الجيوسياسي، وأداء الدولار الأمريكي، وأسعار الفائدة.
مع وصول الذهب إلى مستويات عالية جديدة بالقرب من 4700 دولار، نشهد هروبًا ضخمًا إلى الأمان بقيادة الخوف الجيوسياسي. يجب على المتداولين المشتقين استخدام الخيارات لإدارة هذه التقلبات الشديدة والاستفادة من الجانب الإيجابي المحتمل. إن خيارات الشراء الطويلة على عقود الذهب الآجلة، واستهداف ربما سعر 4800 دولار لشهر مارس، تقدم طريقة مخاطرة محددة للاستفادة من تصعيد هذه التوترات التجارية.
