تحليل أسهم شركة أمريكان إيرلاينز (AAL) يوحي بوجود موجة تصحيح (4) زرقاء، حيث وصل السعر إلى 15.13-14.43، وتم تحديدها كمنطقة شراء تُعرف بالصندوق الأزرق.
تم تأسيس مراكز طويلة في هذا الصندوق الأزرق، مع توقع حدوث قفزة مكونة من 3 موجات على الأقل من هذه المنطقة. إذا وصل السعر إلى مستوى الامتداد فيبوناتشي 1.618 عند 14.43، فلن يكون التداول ممكنًا.
أداء السهم الحالي
أظهر السهم انتعاشًا، وتجاوز 50 فيبوناتشي ضد الموصل الأحمر X، مما يؤكد أن التراجع في الموجة (4) الزرقاء يتواجد عند مستوى 14.93 الأدنى، مما يجعل المواقف الطويلة خالية من المخاطر. التوقع هو أن يستهدف السهم نطاق 16.88–17.49، إلا في حالة انخفاضه إلى ما دون 14.93، مما يسبب تراجعًا أعمق يتيح إدخال طويل جديدة.
استنادًا إلى الحركة الأخيرة في سعر سهم أمريكان إيرلاينز، فإننا نرى قفزة محتملة من المستوى الأدنى $14.93 كفرصة رئيسية. يبدو أن الإعداد مناسب للتحرك نحو منطقة الهدف $16.88–$17.49 في الأسابيع القادمة. هذه التكوين الفني يمكن أن يفضل استخدام خيارات شراء مؤرخة قصيرة أو خيارات انتشار شراء ثوري للاستفادة من هذا الزخم الصاعد المتوقع.
تأثيرات السوق
ومع ذلك، يجب أن نظل حذرين، حيث إن كسر مستوى $14.43 سيبطل هذه النظرة التفاؤلية. تُظهر البيانات الحديثة أن عوامل تحميل الركاب في يناير 2026 انخفضت بنحو 3% عن التوقعات الأولية، مما يعكس مخاوف اقتصادية أوسع قد تضغط على أسهم شركات الطيران. يجب اعتبار أي إشارة إلى ضعف إضافي كإشارة لتقليل الكشف عن المشتقات الصعودية لشركات الطيران.
السوق الأوسع يقوده عدم اليقين الجيوسياسي الناجم عن التهديدات المتجددة بالتعريفات ضد عدة دول أوروبية. رأينا هذا يؤثر بشكل مباشر على الخوف في السوق الأسبوع الماضي، حيث ارتفع مؤشر تقلبات كوبو (VIX) إلى أكثر من 23، وهو مستوى لم يُرَ بشكل مستمر منذ توترات السوق في الربع الثالث من 2025. هذا التقلب المتزايد يجعل علاوات الخيارات أكثر تكلفة، مما يتطلب استراتيجيات دخول وخروج دقيقة.
هذا الوضع البيعي أيضاً يضع ضغطاً كبيراً على الدولار الأمريكي. لقد كسر مؤشر الدولار (DXY) الآن المستوى 101.50 الدعم الرئيسي، مواصلاً الانزلاق الذي لاحظناه في أواخر 2025. هذا الضعف المستمر يجعل اللعبات المشتقة البيعية على الدولار، مثل شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة المرتكزة على الدولار أو شراء خيارات الشراء على اليورو، تبدو جذابة بشكل متزايد.
نتيجة لذلك، يتجه المستثمرون إلى الملاذات الآمنة التقليدية مثل المعادن الثمينة، مما يدفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة. حاليًا، يُتداول الذهب بالقرب من $4,700 للأونصة، مدفوعًا بمخاوف الرسوم نفسها التي تزعزع أسواق الأسهم. هذا الاتجاه القوي الصعودي يشير إلى أن شراء خيارات الشراء على صناديق الاستثمار في الذهب والفضة يمكن أن يكون وسيلة فعالة للتحوط ضد عدم الاستقرار المستقبلي في الأسواق.
