سجل مقياس التضخم الخاص بأستراليا نسبة 3.5% في ديسمبر على أساس سنوي بارتفاع من 3.2%. في الوقت نفسه، حدد بنك الشعب الصيني سعر USD/CNY عند 7.0051 مقارنة بالسابق 7.0078.
في الأسواق العالمية، يتوجه زوج EUR/USD نحو 1.1650 وسط تزايد النفور من المخاطر. يقترب زوج GBP/USD من 1.3400 مدفوعًا بتهديدات جمركية من دونالد ترامب.
الوصول إلى ارتفاع قياسي في الذهب
نمت الاقتصاد الصيني بنسبة 1.2% في الربع الرابع من عام 2025، مقابل توقعات بنمو 1.0%. وصل الذهب إلى ارتفاع قياسي بحوالي 4,700 دولار وسط الصراع التجاري مع جرينلاند، رغم التراجع في الدولار الأمريكي.
تشهد الأسبوع القادم تركيزًا على أرقام PCE الأمريكية، وتعليقات دافوس، ونتائج اجتماع بنك اليابان. تواجه المملكة المتحدة احتمال تخفيضات من بنك إنجلترا، مع التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين والمبيعات التجزئة.
ارتفع سعر Dash نحو 100 دولار رغم التصحيحات العامة في السوق. وصل الفتح المفتوح في العقود الآجلة لـ Dash إلى 165 مليون دولار، مما يشير إلى زيادة اهتمام التجزئة.
يُذكّر المستثمرون بالمخاطر المتأصلة المرتبطة بالقرارات السوقية. يُنصح بإجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي التزامات مالية.
حالة عدم اليقين الجيوسياسي والأصول الملاذ الآمن
دفع تصاعد النزاع في جرينلاند الذهب إلى 4,700 دولار، مما جعله الأصل الأساسي للملاذ الآمن. نعتقد أن الخيارات على الذهب تقدم وسيلة لتحقيق الاستفادة من مزيد من عدم اليقين الجيوسياسي، حيث تجاوز هذا الارتفاع كثيرًا الارتفاعات السابقة التي شهدناها في عام 2024. كما أن التقلبات المرتفعة تجعل بيع الخيارات على الأسعار البعيدة عن المال استراتيجية جذابة لأولئك الذين يتوقعون تحديد أدنى للأسعار.
نلاحظ ضعفًا كبيرًا في الدولار الأمريكي بسبب تجدد المخاوف من الحرب التجارية، مما يعزز كلًا من اليورو والجنيه الإسترليني. بينما يتجه زوج EUR/USD نحو 1.1650، قد يكون الارتفاع في زوج GBP/USD إلى 1.3400 محدودًا بتوقعات المزيد من التخفيضات من بنك إنجلترا. هذا الصراع بين الزخم قصير الأجل وسياسة البنك المركزي يخلق فرصًا لتداولات الفروقات.
النمو الأفضل من المتوقع الذي حققته الصين في نهاية 2025، مع الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع عند 1.2%، يوفر دعمًا قويًا للعملات السلعية. هذا، ويضاف إليه وصول التضخم الأسترالي إلى 3.5%، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيكون أقل احتمالية لتخفيض الفائدة. نرى أن هذا البيئة تدعم بشكل خاص الدولار الأسترالي ضد الدولار الأمريكي الضعيف.
يتفاعل السوق الحالي بقوة مع العناوين، مما يخلق زيادات كبيرة في تقلبات الأصول المختلفة. نلاحظ أن مؤشر التقلبات CBOE (VIX) قد ارتفع بشكل ملحوظ، مشابهًا لأنماط شوهدت خلال النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في أواخر 2010. ينبغي على المتداولين المشتقات النظر في استراتيجيات تحقق الربح من هذه التقلبات المرتفعة، مثل الاستراتيجيات المتوازية على المؤشرات الرئيسية، أو بيع العلاوة إذا توقعوا فترة هدوء.
