ارتفع عدد منصات الحفر النفطية في الولايات المتحدة وفقًا لبيانات شركة بيكر هيوز إلى 410 منصات، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 407. يعتبر هذا المقياس مؤشراً رئيسياً في قطاع الطاقة، حيث يؤثر على الاتجاهات السوقية بشكل عام.
تستمر البيانات الاقتصادية الأمريكية في التأثير على سوق الفوركس، حيث انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1600. تساهم هذه البيانات في تقليل الآمال بشأن تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات الذهب وأزواج العملات
انخفض سعر الذهب إلى أقل من 4600 دولار بسبب زيادة جني الأرباح والشكوك حول قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي نتيجة تواصل قوة الاقتصاد الأمريكي، مما يقلل من التوقعات لخفض مبكر من الفيدرالي.
وانخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 158.00 متأثراً بقوة الين ومخاوف من تدخلات في السوق. بدأ نفط خام غرب تكساس الوسيط في الانتعاش مع تخفيف التوترات في إيران، على الرغم من أن الفائض في الإمدادات يحد من أي زيادة كبيرة في الأسعار.
فيما يتعلق بالأحداث القادمة، تمثل بيانات الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة واجتماع دافوس نقاط اهتمام لتجار الدولار. كما أن البنك المركزي الياباني لديه اجتماع مجدول، وهذا يثير توقعات أكبر في السوق.
تتم دراسة أداء مختلف الوسطاء للتداول في الفوركس لعام 2026، مع مراعاة عوامل مثل فروق الأسعار والرافعة المالية وأنواع الحسابات. توفر FXStreet المعلومات لأغراض تعليمية؛ وينبغي اتخاذ القرارات الاستثمارية بشكل مستقل.
مع إظهار الاقتصاد الأمريكي لقوة غير متوقعة، نرى أن السوق تؤجل توقعاتها لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تقرير الوظائف الأخير لشهر ديسمبر 2025، الذي أضاف 210,000 وظيفة، يدعم هذه الرؤية للمرونة الاقتصادية. وبالتالي، تشير عقود الفائدة الآجلة للاحتياطي الفيدرالي الآن إلى احتمال أقل من 30% لخفض معدل الفائدة بحلول مارس، بانخفاض حاد من الفرصة بنسبة 70% التي كانت مسعرة في الشهر الماضي فقط.
تأثير على الدولار الأمريكي والذهب
هذا التغيير في التوقعات بخصوص معدل الفائدة يساهم مباشرة في تعزيز قوة الدولار الأمريكي، حيث يتخطى مؤشر الدولار (DXY) حاجز 105.50 لأول مرة منذ نوفمبر الماضي. نحن في وضعية تستهدف مزيد من التراجع في أزواج العملات مثل اليورو/الدولار والدولار الأسترالي/الدولار، حيث لا تزال البنوك المركزية لهما متوقعة لتخفيف السياسة النقدية قبل الاحتياطي الفيدرالي. يعد بيع خيارات النداء (call options) الأقل عن المال على اليورو وسيلة للاستفادة من هذا الاختلاف.
في سوق الطاقة، يُعد ارتفاع عدد منصات الحفر لشركة بيكر هيوز إلى 410 إشارة بسيطة ولكن مهمة على زيادة العرض المستقبلي. رغم أن هذا العدد منخفض مقارنة بالمستويات المسجلة قبل 2020، إلا أنه يمثل الزيادة الأسبوعية الثالثة على التوالي، مما يشير إلى استجابة المنتجين للبيئة السعرية المستقرة التي شهدناها في أواخر 2025. تعزز هذه البيانات وجهة النظر التي تفيد بأن فائض العرض سيكون حائلاً دون أي ارتفاعات كبيرة في سعر خام غرب تكساس الوسيط، مما يجعل خيارات البيع (put options) طويلة الأمد تحوطًا معقولً.
انخفاض الذهب إلى أقل من 4600 دولار يُعد رد فعل كلاسيكي قوي للدولار وارتفاع العوائد الحقيقية، التي عادت الآن لتتجاوز 2.0% على سندات الخزينة الأمريكية لأجل 10 سنوات. هذا الوضع يجعل من الاحتفاظ بأصول غير مدرة للعائد مثل الذهب أكثر تكلفة. شهدنا هذا الديناميكية بالضبط عام 2022، عندما أوقفت الزيادة الكبيرة في معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي صعودًا كبيرًا في أسعار الذهب، ونتوقع رياحاً مماثلة الآن.
بالنظر إلى التقرير الكبير للتضخم للمصرف الاتحادي وسوق دافوس الأسبوع المقبل، نتوقع زيادة في تقلبات السوق. بدأ مؤشر التقلبات (VIX) بالفعل في الصعود، متجهاً نحو 16 من مستوياته المنخفضة الأخيرة. يجب على المتداولين أن يفكروا في شراء الخيارات للاستفادة من هذه الحالة من عدم اليقين، مثل شراء خيارات الاسترادلز (straddles) على المؤشرات الرئيسية قبل صدور البيانات لتحقيق الربح من أي تحرك سعري كبير في أي اتجاه.
الين الياباني هو استثناء ملحوظ لقوة الدولار الواسعة، مع انخفاض الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو 158.00. هذا ليس بسبب ضعف الدولار بل بسبب تزايد مخاوف التدخل من قبل بنك اليابان، الذي سيعقد اجتماعه المقبل الأسبوع المقبل. مع اقتراب الزوج من مستوى 160.00 الذي أثار التدخل في عام 2024، يمثل شراء خيارات البيع (puts) على الدولار الأمريكي/الين الياباني وسيلة للحماية من أي إجراءات سياسة مفاجئة من طوكيو.
