خلال الجلسة الأمريكية، ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستقراً بالقرب من 1.3380، حيث يتداول الجنيه البريطاني بشكل جانبي مقابل الدولار الأمريكي. فشل الزوج في استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم بعد أن قيدت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية تقدم الجنيه الإسترليني.

أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ظل عند 2.7%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى 3% في نوفمبر. واظهر سوق العمل قوة، حيث بلغ معدل البطالة 4.4% وتراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 198 ألف.

تأثير البيانات الاقتصادية

أدى ذلك إلى تقليل التوقعات بتخفيضات معدلات الفائدة الفيدرالية، مما دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع. نتيجة لذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.10% إلى 99.43، مما أثر على الجنيه الإسترليني.

وعلى النقيض من ذلك، رغم تجاوز نمو الاقتصاد البريطاني في نوفمبر 2025 للتوقعات، ارتفع الجنيه مقابل اليورو لكنه ظل ضعيفاً أمام الدولار. لا تزال الأسواق المالية تتوقع تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس من بنك انجلترا في عام 2026.

تشمل البيانات القادمة إصدارات عن الوظائف والتضخم في المملكة المتحدة، بينما ستشهد الولايات المتحدة بيانات عن الإسكان ومؤشرات الإنفاق الشخصي الأساسي (PCE). يشير التوقع قصير الأجل لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ميل نحو الانخفاض، مع إمكانية تحدي المتوسط المتحرك لـ 50 يوم واختبار مستويات الدعم.

تتضمن خريطة الحرارة المرفقة تغييرات النسبة المئوية في العملات الرئيسية، حيث يعد الجنيه الأضعف مقابل الدولار لكنه الأقوى مقابل اليورو.

اختلافات سياسة البنك المركزي

نرى الدولار الأمريكي يكتسب قوة لأن الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يبقي على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا يضغط على الجنيه الإسترليني، حيث لا يزال من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض معدلات الفائدة مرتين هذا العام. يظل هذا الاختلاف المتزايد في السياسة النقدية هو القصة الرئيسية التي تحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

أكد تقرير الوظائف الأخير، في 9 يناير، قوة الاقتصاد الأمريكي، بإضافة 215,000 وظيفة مقارنة بتوقعات تبلغ 180,000. تجعل هذه البيانات القوية، مع بقاء البطالة مستقرة عند 4.4% في ديسمبر 2025، من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي تبرير تخفيضات معدلات الفائدة القوية. نتيجة لذلك، يدفع مؤشر الدولار نحو أعلى مستوياته الأخيرة قرب 99.50.

استجاب المتداولون بتقليل الرهانات بشكل كبير على التيسير الفيدرالي، مع تسعير الأسواق المالية المشتقة الآن في 44 نقطة أساس فقط من التخفيضات لكل 2026. يمثل هذا تحولاً كبيراً من 60 نقطة أساس كانت متوقعة قبل بضعة أسابيع فقط. يدعم هذا التسعير الاحتفاظ بالدولار ويعزز المزيد من الاتجاه الصعودي.

من جهة أخرى، يجد الجنيه القليل من الدعم رغم تجاوز أرقام نمو الاقتصاد البريطاني في نوفمبر 2025 للتوقعات. يتجاوز السوق ذلك، مع إظهار مقايضات المؤشر بين عشية وضحاها احتمالية تقارب 90% لتخفيض معدل الفائدة من بنك إنجلترا بحلول مايو. هذه التوقعات تقيد أي قوة حقيقية في الجنيه الإسترليني.

نظرًا لهذا التوقع، نرى فرصاً في استراتيجيات تستفيد من هبوط الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، مثل شراء خيارات بيع بأسعار تنفيذ أقل من 1.3300. يشير الفشل في البقاء فوق المتوسط الرئيسي لـ 200 يوم عند 1.3405 إلى ضعف تقني. مستوى الدعم الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو المتوسط لـ 50 يوم حول 1.3334.

ومع ذلك، يجب أن نراقب بيانات التضخم في المملكة المتحدة وتقرير الإنفاق الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل عن كثب لأي مفاجآت. نتذكر كيف يمكن لتقرير تضخم واحد خلال فترة 2022-2023 أن يغير توقعات البنك المركزي بشكل دراماتيكي بين عشية وضحاها. قد يتحدى مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني الساخن بسرعة الميل الهابط ضد الجنيه.