في ديسمبر، شهدت الولايات المتحدة زيادة في الإنتاج الصناعي، حيث سجلت ارتفاعًا بنسبة 0.4%، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.1%. يشير هذا الأداء إلى نشاط أقوى من المتوقع في القطاع الصناعي.
تناقش المواضيع الأخرى التحركات في أسواق العملات والسلع. شهد زوج العملات GBP/USD تقلبات، بينما انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4,600 دولار لكل أونصة تروية مع قوة الدولار الأمريكي. واجه سوق العملات الرقمية تحديات مع حفاظ البيتكوين على الدعم فوق 95,000 دولار رغم تراجع الطلب التجزئة.
نظرة مستقبلية
في المستقبل، يتوقع مراقبو السوق إصدارات البيانات مثل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة، وأحداث مثل دافوس، التي يمكن أن تؤثر على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يُتوقع أن يحافظ بنك اليابان على موقفه الحالي، مع التركيز على التوجيه بعد نتائج الانتخابات القادمة.
هناك اهتمام إضافي بمستقبل منصات التداول وتوقعات الأصول الرئيسية مثل داش، التي شهدت الاهتمام التجزئة يدفع الأسعار رغم تصحيحات السوق الأوسع. علاوة على ذلك، يرسم دليل لأفضل الوسطاء في 2026 المعايير لتداول العملات والسلع بفعالية.
قد أثرى البيانات الأقوى من المتوقع عن الإنتاج الصناعي الأمريكي في ديسمبر النظرة المستقبلية المباشرة. تشير هذه البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بزخم أكبر مما كنا نظن، مما يؤجل الجدول الزمني لتخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بالتالي، نتوقع استمرار قوة الدولار الأمريكي في الأسابيع المقبلة.
استراتيجيات التداول
نعتقد أن على المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء على صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع الدولار أو بيع خيارات البيع على الأزواج العملات مثل AUD/USD. لقد تفاعل السوق بسرعة، حيث قامت العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية الآن بتسعير فقط 30% فرصة لتخفيض الفائدة في مارس، انخفاضًا من أكثر من 60% قبل أسبوعين فقط. هذه إعادة التسعير بعيدًا عن تخفيض مبكر هو الاتجاه الرئيسي الذي يجب متابعته.
تشبه هذه الحالة بشدة الحالة التي لاحظناها في أواخر 2024، عندما أدت سلسلة من التقارير الاقتصادية القوية إلى تأجيل الاحتياطي الفيدرالي في التحول المتوقع إلى سياسات أسهل. لذلك، قد تكون المواقف المشتقات التي تراهن على بقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول, مثل بيع العقود الآجلة قصيرة الأجل للدولار، مربحة. يبقى الخطر الرئيسي للمشاهدة هو تقرير التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) القادم.
يبدو الذهب ضعيفًا هنا، حيث أن قوة الدولار وأسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول تخلق معوقات كبيرة للمعدن. بعد فشله في البقاء فوق 2,300 دولار للأونصة الأسبوع الماضي، قد نشهد اختبار دعمات أقل. قد ينظر متداولو الخيارات في شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للذهب كوسيلة مباشرة للعب على هذا التراجع المتوقع.
بالنسبة للمتداولين في سوق الصرف الأجنبي، فإن تقوية الدولار تضع زوج العملات USD/JPY في بؤرة التركيز. نحن نقترب من مستويات أثارت تحذيرات لفظية من بنك اليابان طوال عام 2025. إذا اختراق زوج العملات المستوى 159.00، فقد تزداد التقلبات مع اختبار السوق لمدى تصلب البنك المركزي.
