تراجع زوج العملات AUD/JPY ليصل إلى حوالي 106.10 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. حيث صرح وزير المالية الياباني بأن جميع الإجراءات، بما في ذلك التدخل المباشر في العملة، مطروحة لدعم الين.
قد يدفع رئيس الوزراء الياباني ساناي تاكايشي إلى تبني سياسات اقتصادية توسعية أكثر، مما قد يؤثر على الين. تاكايشي يخطط لحل البرلمان الأسبوع المقبل والدعوة إلى انتخابات مبكرة، وهو ما قد يؤثر على العملة.
التحليل الفني والمؤشرات
في تحليل الرسوم البيانية، يبقى AUD/JPY فوق متوسط التحرك لـ 100 يوم الصاعد عند 101.52، مما يحافظ على اتجاهه التصاعدي. الزوج موضوع بين خطوط بولنجر عند 106.52 و105.21، مما يشير إلى وجود اهتمام قوي بالشراء، ومع ومؤشر القوة النسبية عند 66 يشير إلى زخم قوي.
الإغلاق فوق الحد العلوي لخطوط بولنجر قد يؤدي إلى مكاسب إضافية لزوج العملات AUD/JPY، بينما قد يؤدي التراجع إلى تماسك نحو نطاق الدعم بين 105.21-103.90. ويبدو التوقع التقني الأوسع ملائماً لشراء الانخفاضات ما دام متوسط التحرك لـ 100 يوم يحافظ على ميله الصعودي.
تشمل العوامل التي تدفع الين الياباني سياسة بنك اليابان، والفروق في عوائد السندات، والمخاطر العامة. التعديلات الأخيرة في سياسات بنك اليابان دعمت أيضًا الين مقابل العملات الرئيسية.
زوج AUD/JPY يُظهر قوة، حيث يتداول حول 106.10، لكننا نرى مقاومة فورية بالقرب من 106.50. هذا القيد مدعوم بتحذيرات المسؤولين اليابانيين بشأن التدخل لدعم عملتهم. يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من هذا الخطر المزدوج في الأسابيع القادمة.
استراتيجيات التداول والمخاطر
يظل الاتجاه الأساسي تصاعديًا، حيث يحتفظ الزوج بمستوى أعلى من متوسط التحرك لـ 100 يوم، وهو مستوى دعم رئيسي. نحن نعتقد أن شراء خيارات الشراء عند أي انخفاضات نحو منطقة 105.20 يمكن أن يكون استراتيجية جيدة. هذا يسمح بالتقاط الاتجاه التصاعدي المحتمل مع تحديد المخاطر في حال تجسدت مخاوف التدخل.
الخطر الرئيسي هو تحرك مفاجئ من قبل بنك اليابان، الذي لديه تفويض للسيطرة على العملة. لذا، فإن الاحتفاظ ببعض الخيارات البيع خارج نطاق المال يمكن أن يخدم كتحوط رخيص ضد الانخفاض الحاد. هذا يحمي المراكز الطويلة من نوع من تقوية الين السريعة التي يمكن أن تثيرها التحذيرات الرسمية.
نتذكر رؤية هذا يحدث من قبل، وخصوصاً خلال تدخلات أواخر 2022 ومرة أخرى في 2024. في تلك الحالات، سببت التحذيرات اللفظية من وزارة المالية انخفاضات حادة ومتعددة الأيام في تقاطعات الين قبل أن يستأنف الاتجاه الصاعد الأساسي. على سبيل المثال، انخفض USD/JPY بنحو 6٪ في يوم واحد في شهر أكتوبر 2022 بعد تأكيد التدخل.
أساسياً، لا تزال الفجوة في السياسات تفضل ارتفاع AUD/JPY، مما يوفر دعمًا قويًا. أظهر أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك الفصلي لأستراليا أن التضخم عند 3.1٪، وهو ما يزال فوق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي، بينما يظل التضخم الأساسي في اليابان منخفض تحت 2٪. هذا الفارق في أسعار الفائدة هو سبب رئيسي يجعلنا نستمر في تفضيل الشراء عند الانخفاضات.
من المحتمل أن تزيد هذه التوترات بين الاتجاه التقني القوي وخطر التدخل من التقلبات الضمنية. يمكن للمتداولين التفكير في شراء استراتيجيات الشراء أو البيع إذا توقعوا حركة سعرية كبيرة لكنهم لم يكونوا متأكدين من الاتجاه. هذه الاستراتيجية تستفيد من اختراق فوق 106.50 أو انخفاض حاد تحت 105.00، مستغلة عدم اليقين ذاته.
