ديناميكيات الدولار الأمريكي
يحافظ الزوج AUD/USD على موقفه حيث يشهد الدولار الأمريكي قوة بعد تقرير مطالبات البطالة. تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أن أسعار الفائدة ستبقى ثابتة، مع تأجيل خفض الفائدة إلى يونيو. تستمر المخاوف بشأن تحسين ظروف سوق العمل والتضخم.
تتأثر قيمة الدولار الأسترالي بأسعار فائدة بنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار خام الحديد، وصحة الاقتصاد الصيني. تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي، مثل تعديلات أسعار الفائدة، على المعدلات الاقتصادية المحلية. تؤثر حالة الاقتصاد الصيني على الدولار الأسترالي، كما أنه يعتبر أكبر شريك تجاري لأستراليا. يلعب سعر خام الحديد وميزان التجارة الأسترالي أيضًا دورًا هامًا في قوة الدولار الأسترالي.
نظرًا لأن الزوج AUD/USD قريب من مستوى 0.6700، نرى اختلافًا واضحًا يتشكل بين البنوك المركزية يجب على المتداولين مراقبته. السوق يسعر بنسبة 76% احتمال لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول مايو، مما يشير إلى انحراف نحو السياسة المتشددة. هذا يقدم فرصة للاستراتيجيات التي تستفيد من زيادة قوة الدولار الأسترالي على المدى المتوسط.
يتم تعزيز الحالة لصالح الدولار الأسترالي الأقوى ببيانات اقتصادية حديثة من أستراليا من أواخر عام 2025. مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع لعام 2025 من مكتب الإحصاءات الأسترالي كان عند 4.1%، وهو أعلى من المتوقع وبفارق كبير عن هدف بنك الاحتياطي الأسترالي. هذا التضخم المستمر يجعل رفع الفائدة من المستوى الحالي 4.35% يبدو كضرورة أكثر من كونه خيارًا.
فرص السوق للزوج AUD/USD
من الجانب الآخر للزوج، فإن قوة الدولار الأمريكي تعتمد على سوق العمل القوي الذي يؤخر خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. رأينا ذلك في تقرير الوظائف الأمريكي الأخير من ديسمبر 2025، الذي أظهر زيادة قوية بمقدار 216,000 وظيفة، مما يحافظ على الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار الآن. ومع ذلك، فإن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي ما زالت متوقعة بشكل واسع أن تكون خفضًا، بينما يُتوقع أن يكون موقف بنك الاحتياطي الأسترالي رفعًا.
هذا الاختلاف الأساسي، حيث يستعد بنك مركزي لتشديد السياسة والآخر يستعد لتخفيفها، يخلق تاريخيًا اتجاهًا اتجاهيًّا قويًّا. نعتقد أن هذا يوفر دافعًا واضحًا للزوج AUD/USD خلال النصف الأول من عام 2026. يجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين لاحتمال ارتفاع متدرج، بعيدًا عن المستوى الحالي 0.6700.
يدعم هذا الرأي أسعار السلع الأساسية الرئيسية وعلاقات التجارة لأستراليا. ظلت أسعار خام الحديد قوية، حيث تُتداول فوق 130 دولارًا للطن، مدعومة بطلب مستقر من الصين، التي أبلغت عن نمو ثابت في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.2% للربع الرابع من عام 2025. توفر هذه العوامل الخارجية طبقة إضافية من الدعم لقيمة الدولار الأسترالي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، تشير هذه البيئة إلى أن شراء خيارات شراء الدولار الأسترالي مع انتهاء صلاحيات في الربع الثاني قد يكون طريقة حكيمة للاستفادة من التحرك التصاعدي المتوقع. تتيح هذه الاستراتيجية مواجهة المخاطر المحددة مع توفير إمكانية كبيرة للارتفاع إذا نجح بنك الاحتياطي الأسترالي في رفع الفائدة كما يتوقع السوق. بدلاً من ذلك، قد يكون بيع خيارات بيع الدولار الأسترالي غير النقدية طريقة لجمع العلاوة بناءً على الرأي أن الاتجاه الهابط محدود.
