ارتفعت نسبة عائد مزاد السندات الأمريكية لأربعة أسابيع من 3.55% إلى 3.595%. أظهرت أسواق مالية أخرى تحركات مختلفة، حيث تجاوز سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني 158.50 بينما انخفض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي باتجاه 1.1600 نتيجة لبيانات أمريكية قوية أثرت على قوة الدولار.
ظل سعر الذهب فوق $4,600 بقليل، متأثرًا بجني الأرباح وارتفاع عوائد الخزينة الأمريكية. أعلنت Bitmine Immersion عن استثمار بقيمة 200 مليون دولار في Beast Industries، وهي مؤسسة مرتبطة بـ MrBeast على يوتيوب. استمر انخفاض Ripple’s XRP بعد توسع الترخيص في جميع أنحاء أوروبا.
استراتيجيات المستثمرين
تتجه استراتيجيات المستثمرين نحو التنويع في آسيا بدلاً من التركيز فقط على الأصول الأمريكية. يعود هذا التحول إلى الرغبة في تحقيق عوائد أوسع من تلك التي توفرها بعض الشركات الأمريكية الكبرى. يُحذِّر المقال من أن المعلومات السوقية المقدمة تتضمن مخاطر ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية.
تؤكد FXStreet على أنه لا يتم تقديم توصيات استثمارية شخصية، وتهدف المحتويات فقط إلى الإعلام. يتم تشجيع القراء على إجراء أبحاثهم الخاصة قبل الدخول في أي أنشطة استثمارية، نظرًا لأن المشاركة في السوق تنطوي على مخاطر كبيرة. يتنصل المؤلفون من المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو في المعلومات المقدمة.
في ظل إصرار التضخم وأحد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذي وصفه بأنه “مرتفع للغاية”، يجب أن نفترض أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. يؤكد الارتفاع الأخير في مزاد السندات الحكومية لأربعة أسابيع إلى 3.595% هذا الضغط على المدى القصير. هذا الوضع يؤدي إلى قوة الدولار الأمريكي، والذي ينبغي أن يكون المحور الأساسي لاستراتيجيات التداول لدينا.
يبدو أن الاقتصاد الأساسي قوي، مما يزيل أي ضغط على الاحتياطي الفيدرالي للنظر في تخفيف السياسة النقدية. تدعم بيانات مطالبات البطالة الأولية لهذا الأسبوع هذا، حيث جاءت بشكل مدهش عند 187,000، وهي قريبة من مستويات متعددة العقود. سوق العمالة القوي مثل هذا يمنح الاحتياطي الفيدرالي السبب للحفاظ على سياسته الصارمة لمكافحة التضخم.
دروس في السوق
علينا أن نتذكر الدروس من 2024 و2025، عندما تراجع التضخم من ذروته لكنه ظل أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لفترة طويلة. في الشهر الماضي فقط، كانت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية تُقدر عددًا من التخفيضات في الأسعار لهذا العام، لكن هذا الاحتمال انخفض الآن بشكل كبير. السوق يقبل أخيرًا أن المعركة مع التضخم لم تنته بعد.
بالنسبة لمتداولي العملات، يعني هذا النظر في الخيارات التي تحقق الأرباح من انخفاض اليورو والجنيه الإسترليني، حيث كلاهما ينزلق مقابل الدولار. زوج اليورو/دولار الأمريكي يتحدى بالفعل متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مستوى تقني رئيسي قد يشير إلى المزيد من الانخفاضات. نرى ضعف مماثل في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي الآن في أدنى مستوياته في أربعة أسابيع.
القوة في الدولار وارتفاع عوائد الخزينة يخلقان رياحًا معاكسة للمعادن الثمينة. يتراجع الذهب من ارتفاعه الأخير، ونتوقع استمرار هذا الضغط طالما ظل الدولار مهيمنًا. يمكن أن تكون استراتيجيات المشتقات التي تراهن على انخفاض أسعار الذهب أو بقائها ضمن نطاق معين فعالة.
في سوق السندات، تشير التوقعات باستمرار ارتفاع الأسعار إلى أن العوائد قد تتسلق أكثر. يجب أن يفكر المتداولون في استخدام المشتقات المرتبطة بالعقود الآجلة للخزينة للتموقع لانخفاض أسعار السندات. عائد السندات لأجل 10 سنوات يدفع بالفعل نحو مستوى 4.15%، وهو نقطة مقاومة هامة كنا نراقبها عن كثب العام الماضي.
هذا الفرق بين توقعات السوق وواقع الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يزيد من تقلبات السوق. يجب أن نلقي نظرة على مؤشر VIX، الذي كان يحوم حول 13، كمقياس للتقلب المتوقع. استخدام الخيارات لتحديد المخاطر أو لتحقيق أرباح من الطفرات المحتملة في التقلب قد يكون خطوة حكيمة في الأسابيع القادمة.
