استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند 1.1645 في ظل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وعدم وجود محفزات جديدة من منطقة اليورو. أثرت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية، مثل مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة، على التوقعات بشأن احتمال خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يناير.
على الرغم من البيانات القوية من الولايات المتحدة، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.14% إلى 99.05. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين لشهر نوفمبر إلى 3%، متجاوزًا التوقعات، بينما زادت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% على أساس شهري، متجاوزة التوقعات البالغة 0.4%.
موقف الاحتياطي الفيدرالي
حافظ مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي على مواقفهم، حيث عبر بعضهم عن مخاوفهم بشأن التضخم الذي لا يزال فوق المستويات المرغوبة. في الوقت نفسه، رفع نموذج GDP Now لأطلسا تقديراته للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 2025 من 5.1% إلى 5.3%.
كانت أجندة الاقتصاد في منطقة اليورو فارغة نسبيًا، بينما استمر الجدول النشط في الولايات المتحدة. تشمل الأحداث القادمة أرقام التضخم في منطقة اليورو وطلبات إعانة البطالة الأمريكية إلى جانب مؤشرات الفيدرالية الإقليمية.
يظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي زخمًا هبوطيًا، حيث مؤشر القوة النسبية أدنى من مستواه المحايد. قد يؤدي الكسر فوق مستوى 1.1700 إلى اختبار مستويات أعلى، في حين أن الانخفاض دون 1.1600 قد يشهد مزيدًا من التراجع. وفي الوقت نفسه، أظهر اليورو قوة أمام الين الياباني مؤخرًا.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق بينما نهضم البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية من أواخر العام الماضي. يعيد مؤشر أسعار المنتجين الحار ومبيعات التجزئة القوية من نوفمبر 2025 التفكير في سرعة خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة. هذه القوة الأساسية للدولار تحد من أي تحركات صعودية كبيرة في الوقت الحالي.
التضخم ومعدلات الفائدة
لقد رأينا الآن أرقام التضخم الرسمية لشهر ديسمبر 2025، التي تؤكد هذا الضغط السعري الثابت. سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفاعًا بنسبة 3.4%، مما يعزز الرسالة من بيانات مؤشر أسعار المنتجين السابقة، مما يجعل خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في يناير أمرًا غير محتمل للغاية. في الوقت نفسه، لا يزال التضخم في منطقة اليورو مرتفعًا بنسبة 2.9%، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يضطر أيضًا إلى الحفاظ على موقفه التقييدي.
بالنسبة للمتداولين في العقود الآجلة، يشكل هذا فرصة للاستفادة من عدم وجود اتجاه حاليًا. مع توجه الزوج بين الدعم عند متوسط 200 يوم بالقرب من 1.1579 والمقاومة حول 1.1716، يمكن أن تكون استراتيجيات بيع تقلب الخيارات مثل الكوندور الحديدي فعالة. يجمع هذا النهج بين علاوة طالما بقي السوق ضمن هذا النطاق المتوقع في الأسابيع المقبلة.
ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الحالة الجيوسياسية والإصدارات القادمة من البيانات إلى اندلاع. مع تقلب السوق الحالي المنخفض، المماثل للمستويات التي شهدناها في أوائل 2024، تكون خيارات الشراء ميسورة التكلفة نسبيًا. يمكن لشراء عقد من كلا الخيارين، الكول والبوطشن، أن يضع المتداول في موضع الاستفادة من تأرجح كبير في الأسعار في أي اتجاه.
نظرًا للحالة المزاجية لتجنب المخاطر بسبب التوترات في الشرق الأوسط، فإن التحوط ضد انخفاض مفاجئ يعد حكيمًا أيضًا. يمكن لتصعيد حاد أن يدفع المستثمرين للتوجه نحو أمان الدولار الأمريكي، وكسر مستويات الدعم الرئيسية. يعتبر شراء خيارات البيع خارج النقود على زوج اليورو/الدولار الأمريكي طريقة فعالة من حيث التكلفة لتأمين المحافظ ضد مثل هذه الحركة.
