تشهد شركة Citigroup اتجاهًا تصاعديًا منضبطًا، محصورًا داخل قناة صاعدة لمدة تسعة أشهر. مؤخرًا، اقترب السعر من 125 دولارًا، محاولًا اختبار الحد العلوي، قبل أن يتدخل البائعون ليعيدوه إلى مستوى حوالي 117-118 دولارًا.
التركيز الرئيسي ينصب على دعم الخط الأوسط المنقط باللون الأصفر، الموجود عند 116-117 دولارًا. يعد هذا السكة الوسطى، بجانب خط الاتجاه المتقطع، نقطة تقارب يراقبها المتداولون. إذا تمكنت Citigroup من استقرار نفسها هنا، فقد تصعد مرة أخرى نحو نطاق 124-128 دولارًا، مستفيدة من استقرار أسعار الفائدة حتى عام 2025.
يثير القلق احتمال كسر حاسم دون دعم 116 دولارًا. قد يؤدي الانخفاض دون هذا المستوى إلى هبوط بنسبة 8-10%، ليصل الدعم عند الحد السفلي حوالي 108-112 دولارًا. سيشير هذا الهبوط إلى ضعف في هيكل الاتجاه الصاعد.
تعتبر إدارة المخاطر أمرًا حيويًا، حيث تعمل منطقة 115-116 دولارًا كعتبة حاسمة للمشترين. يشير الإغلاق دون هذا المستوى إلى وجود مشكلة أعمق ويجعل التراجع الحالي غير صالح كجزء من الاتجاه الصاعد. سلوك Citigroup عند هذا الخط الأوسط سيحدد ما إذا كانت ستحاول مرة أخرى الصعود أو تجربة تراجع أكبر.
اليوم، مع تداول السهم بالقرب من 105 دولارًا، يستوعب السوق تقرير الأرباح المختلطة للربع الرابع لعام 2025 وعلامات على اقتصاد يتباطأ. حاليًا، ترتفع التقلبات الضمنية بنسبة 35%، أي فوق متوسطها لمدة 52 أسبوعًا البالغ 25%، مما يجعل خيارات التأمين مرتفعة التكلفة. يعكس ذلك عدم اليقين الواسع بعد تقرير الوظائف الضعيف الأسبوع الماضي الذي أثار الشكوك بشأن قوة الاقتصاد في عام 2026.
بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن الانخفاض بعد الأرباح مبالغ فيه، قد يكون بيع خيارات البيع خارج نطاق النقود استراتيجية قابلة للتحقيق. قد يفكر المتداول في بيع خيارات فبراير بسعر 100 دولار لجمع تلك العلاوة الغنية، مستفيدًا من التقلبات المرتفعة. يتيح هذا النهج للمتداول الحصول على عائد مالي أثناء انتظار انتعاش محتمل أو لشراء الأسهم بتكلفة أقل إذا انخفض السهم أكثر.
على النقيض من ذلك، يمكن للتجار الذين يتوقعون المزيد من الضعف النظر في شراء فروق التأجير لتعريف مخاطرهم وخفض تكلفتهم. على سبيل المثال، يمكن شراء فروق التأجير لشهر مارس بمستوى 105/100 دولار لتوفير التعرض للهبوط مع الحد من النفقات الأولية، وهذا يعتبر خطوة حكيمة نظرًا لكيفية تقدير الخيارات بشكل مكلف في هذه الفترة. يتماشى هذا مع الارتفاع الأخير في نسبة البيع/الطلب إلى 1.2، مما يشير إلى أن الكثيرين يتمركزون لضبط الانخفاض الذي حدث في أكتوبر 2025.
