في ديسمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 0.2%، وكان ذلك أقل من المتوقع بنسبة 0.3%. كانت هذه النتيجة جزءًا من مناقشة أوسع حول تأثير بيانات التضخم الأخيرة على مختلف الأسواق المالية.
أسعار الذهب ارتفعت، وحققت مستويات قياسية تتجاوز 4,630 دولارًا لكل أوقية تروي، حتى مع قوة الدولار الأمريكي بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك. وفي الوقت نفسه، أظهرت عملات أخرى مثل EUR/USD و GBP/USD تقلبات استجابة لنفس المؤشر الاقتصادي.
اتجاهات سوق العملات المشفرة
العملات ذات الخصوصية في قطاع العملات المشفرة تشهد نموًا كبيرًا، مع توقعات بزيادة في عام 2025، جزئيًا بسبب الجهود التنظيمية مثل قانون GENIUS. في الوقت نفسه، يشهد XRP مرحلة تجمع فوق 2.00 دولار على الرغم من النشاط الثابت على السلسلة والمشتقات.
تشهد الأسواق المالية أيضًا ضغطًا متزايدًا على الاحتياطي الفيدرالي. تشير التقارير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي تلقى استدعاءات من وزارة العدل، مما زاد من تعقيد القضايا الجارية.
يستمر الاهتمام من المتداولين في أسواق الفوركس، مع اتجاه الاهتمام نحو أي وسيط يقدم أفضل الشروط. يتوقع القطاع أن يتطور الوسطاء، مقدمين للمتداولين أدوات وشروط أفضل بحلول عام 2026.
تأثير المخاطر المؤسسية
بالإضافة إلى ذلك، الضغط السياسي على الاحتياطي الفيدرالي من استدعاءات وزارة العدل يخلق عدم يقين كبير. هذا النوع من المخاطر المؤسسية غالبًا ما يؤدي إلى تقلبات أعلى في السوق، وهو ما نراه بالفعل حيث ارتفعت الـ VIX، “مؤشر الخوف” في السوق، مؤخرًا فوق 20 لأول مرة منذ أكتوبر 2025. هذا البيئة مثالية للمتداولين الذين يستخدمون الخيارات للمراهنة على زيادة تقلبات الأسعار بدلاً من اتجاه محدد.
نشاط سوق الذهب ربما يكون أوضح إشارة يجب على المتداولين مراقبتها الآن. وصول الذهب إلى مستوى جديد قياسي يتجاوز 4,630 دولارًا للأوقية، على الرغم من الدولار الأمريكي القوي نسبيًا، يشير إلى هروب قوي نحو الأمان. يمكننا استخدام خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة أو صناديق المؤشرات للحصول على تعرض مضاعف لهذا الاتجاه التصاعدي الواضح، الذي يبدو أنه مدفوع بمخاوف تتجاوز التضخم البسيط.
في أسواق العملات، وصول الين الياباني إلى أدنى مستوياته منذ منتصف عام 2024 بعد حديث الانتخابات يشير إلى أن السياسة المحلية أصبحت من المحركات الكبرى. بالنسبة للأزواج الرئيسية مثل EUR/USD وGBP/USD، تخلق الإشارات المتناقضة بين التضخم المعتدل والدولار القوي حيرة. هذا يشير إلى أن شراء التقلبات من خلال استراتيجيات الخيارات مثل straddles قد يكون أكثر حكمة من المراهنة على اتجاه واضح في المدى القريب.
