في ديسمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% شهريًا، وهو ما تطابق مع التوقعات. قدم هذا التطور دعماً للدولار الأمريكي، مما أثر على أسواق الصرف العالمية.
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية أعلى من 4,630 دولاراً لكل أونصة ترويس. حدث ذلك رغم مكاسب الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد إصدار بيانات مؤشر الأسعار.
استقرار الريبل XRP وسط تقلبات السوق
يبقى الريبل XRP مستقرًا فوق 2.00 دولار، رغم التحديات التي يواجهها في مجالات مالية أخرى. وقد اجتذبت صناديق التداول الفوري للـ XRP مبلغ 1.23 مليار دولار، مما يشير إلى اهتمام مستثمرين مستقر.
تتفوق العملات المشفرة الخاصة على سوق العملات المُشفرة العامة، مع توقعات بارتفاع يصل إلى 290% بحلول عام 2025. العوامل مثل الدوافع التنظيمية تزيد من طلبها، كما يظهر من خلال ارتفاع عدد مستخدمي تورنيدو كاش.
تتعرض الاحتياطي الفيدرالي لضغوط، حيث يتلقى مذكرات استدعاء من هيئة المحلفين الكبرى من وزارة العدل. يعد هذا جزءًا من التطورات الجارية المتعلقة بأفعال إدارة ترامب مع البنك المركزي.
تقرير التضخم لشهر ديسمبر جاء كما هو متوقع تمامًا عند 0.3%، مما لا يغير كثيرًا في التوقعات الآنية. هذا المؤشر يجعل معدل التضخم السنوي لعام 2025 يصل إلى 3.8%، وهو ما يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي مما يزيد الضغوط على صناع القرار. بناءً على ذلك، نرى أن عقود الفائدة الفيدرالية المستقبلية تسعر احتمال حدوث خفض في سعر الفائدة قبل يونيو بأقل من 40%، وهو انخفاض كبير من التوقعات قبل شهر.
استقرار التضخم واضطراب سياسي
تأتي هذه البيانات التضخمية المستقرة في الوقت الذي تصدر فيه وزارة العدل مذكرات استدعاء للاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق صراعاً كبيراً. يزيد هذا الضغط السياسي من تعقيد قرارات أسعار الفائدة المستقبلية، حيث يجب على السوق الآن موازنة البيانات الاقتصادية ضد التدخل السياسي المحتمل. يخلق هذا مستوى من عدم اليقين الذي لا تستطيع النماذج الاقتصادية البحتة التقاطه.
ارتفاع الذهب إلى رقم قياسي جديد أعلى من 4,630 دولارًا للأونصة هو الإشارة الأكثر وضوحًا للتجار في الوقت الحالي. يحدث هذا على الرغم من قوة الدولار الأمريكي النسبية، مما يخبرنا أن المستثمرين يشترون الذهب كتحوط ضد المخاطر المؤسسية، وليس فقط التضخم. مع ارتفاع مؤشر تقلبات سوق شيكاغو (VIX) فوق 20، نعتقد أن الخيارات التي تراهن على ارتفاع أسعار الذهب أو زيادة التقلبات ستصبح أكثر جاذبية.
في أسواق العملات، نجد أن أزواج مثل EUR/USD وGBP/USD عالقة في أنماط توطيد ضيقة. الدولار يجد دعما متواضعا من بيانات التضخم، لكن الأخبار السياسية تمنع حدوث اختراق كبير. يشير هذا إلى أن المتداولين يمكنهم استخدام استراتيجيات الخيارات للعب النطاق أو التهيؤ لحركة متقلبة بمجرد اختيار اتجاه معين.
داخل الأصول الرقمية، ظهرت تباينات واضحة تقدم فرصًا. بينما شهدنا جموداً في أصول مثل XRP، تفوقت العملات المشفرة الخاصة على السوق بالكامل بزيادة تقترب من 290% في 2025، مدفوعة بمخاوف تنظيمية من أعمال مثل قانون الجينيوس. يشير هذا إلى تزايد الطلب على الخصوصية في ويل الشفافية، وهو نمط يمكن للمتداولين استغلاله من خلال الأدوات التي تتبع هذا القطاع الفرعي المحدد من العملات المشفرة.
