تحسن مؤشر ثقة المستثمرين في منطقة اليورو، وارتفع من -6.2 في ديسمبر إلى -1.8 في يناير. هذا يشير إلى توقعات أكثر إيجابية بشأن آفاق الاقتصاد في منطقة اليورو.
الثقة المتزايدة لدى المستثمرين تعد مؤشرًا إيجابيًا للنمو الاقتصادي لأنها يمكن أن تؤثر على سلوكيات الاستثمار والإنفاق. هذه المعلومات من المحتمل أن تثير اهتمام من يفحصون صحة اقتصاد منطقة اليورو وتأثيراته على قيمة العملات واتجاهات السوق.
تحديثات الأسواق العالمية
تشمل التحديثات الأخرى من فريق FXStreet: استقرار USD/INR قبيل محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والهند. الجنيه الإسترليني يتفوق على الدولار الأمريكي بعد الاتهامات القانونية ضد باول من الفيدرالي. أيضًا، يجذب AUD/USD عروضًا بالقرب من متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا.
يشهد NZD/USD زخمًا هبوطيًا خفيفًا، وفقًا لمجموعة UOB. بالإضافة إلى ذلك، أثرت التهديدات السياسية على الدولار الأمريكي، كما أشار BBH، مما أدى إلى تراجع الدولار والسندات. تقارير ING تتحدث عن تراجع الدولار في مواجهة استدعاءات باول من قبل وزارة العدل.
نشهد نمطًا مألوفًا يذكرنا بأوائل 2025. في ذلك الوقت، قفزت ثقة المستثمرين في منطقة اليورو من منطقة سلبية بشدة، مرتفعة من -6.2 إلى -1.8 في يناير. تزامن ذلك مع ضغط كبير على الدولار الأمريكي، مما خلق ريحًا مؤاتية قوية للأصول المقومة باليورو.
الاتجاهات الاقتصادية والتوقعات
هذا الشهر، تعكس الوضع تقريبًا ما كان عليه العام الماضي. أظهرت أحدث الأرقام عن الإنتاج الصناعي الألماني في ديسمبر زيادة مفاجئة بنسبة 0.7% على أساس شهري، متخطية التوقعات بتثبيت الأداء. هذه البيانات تدعم الطفرة الأخيرة في معنويات المستثمرين وتقترح أن اقتصاد منطقة اليورو يقف على أسس أكثر صلابة مما كان يُعتقد سابقًا.
على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، جاءت بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة أقل من المتوقع، مع تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.9% الأسبوع الماضي. هذا يدفع التكهنات في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر لبدء دورة خفض معدلات الفائدة بحلول الربع الثاني، مما يُحدث ضغطًا هبوطيًا على الدولار. هذا الوضع يكرر الضغط السياسي الذي أثقل كاهل الدولار في يناير 2025.
وفي ظل هذه الخلفية، ينبغي أن نفكر في التمركز لارتفاع اليورو مقابل الدولار في الأسابيع المقبلة. يوفر شراء خيارات الشراء على زوج EUR/USD وسيلة ذات مخاطر محددة لالتقاط الارتفاع المحتمل. الارتفاع الحاد الذي شهدناه في اليورو خلال الربع الأول من 2025 بعد ظهور هذه الإشارة يظهر حجم الحركة المحتمل.
يسعر سوق الخيارات تقلبًا أعلى قليلاً، لكن التوافق الأساسي مُغرٍ. يمكننا أيضًا النظر في خيارات الشراء أو عقود الآجلة الطويلة على مؤشر Euro Stoxx 50. هذا سيستفيد من فكرة أن تحسن الثقة الاقتصادية سيتحول مباشرة إلى أداء أقوى للأسهم الأوروبية.
