حقق الدولار الأسترالي (AUD) مكاسب مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد ثلاثة أيام من الخسائر، وسط مخاوف بشأن الاحتياطي الفيدرالي. تحقق جنائي في رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، يركز على تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن والمعلومات المضللة المزعومة للكونجرس. وفي الوقت نفسه، تراجعت إعلانات الوظائف ANZ الأسترالية بنسبة 0.5٪ في ديسمبر، مع ارتفاع نفقات الأسر بنسبة 1.0٪ في نوفمبر.
يبقى التوجه السياسي لبنك الاحتياطي الأسترالي غير مؤكد بسبب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المختلطة. ومع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى حوالي 98.90، هناك اعتقاد متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي على أسعار الفائدة ثابتة. أضافت الولايات المتحدة 50,000 وظيفة في ديسمبر، مع تجاوز الرواتب غير الزراعية للتوقعات وانخفاض البطالة إلى 4.4٪. كما زادت الأجور الساعية بمتوسط 3.8٪ على أساس سنوي.
انتعاش الدولار الأسترالي
انتعش الدولار الأسترالي نحو مستوى 0.6700، وسط اتجاه سوقي حذر. أظهر زوج الدولار الأسترالي/الأمريكي إمكانات صعودية ضمن قناته الصاعدة. في نوفمبر، تقلص الفائض التجاري لأستراليا بشكل كبير، بينما أظهرت الواردات والصادرات تغييرات طفيفة. عوامل مثل أسعار الفائدة، الاقتصاد الصيني، وسعر خام الحديد هي المحركات الأساسية لأداء الدولار الأسترالي.
التحقيق الجنائي في رئيس الاحتياطي الفيدرالي هو العامل الأكثر أهمية بالنسبة لنا في الوقت الحالي، مما يخلق عدم يقين كبير حول الدولار الأمريكي. هذا النوع من الضغط السياسي على البنك المركزي نادر ويقوض الثقة في السياسة النقدية الأمريكية. نشهد بالفعل تقلبًا ضمنيًا لمدة شهر على أزواج الدولار الأمريكي الرئيسية، مثل الدولار الأسترالي/الأمريكي، يقفز إلى أكثر من 11.5٪ حيث يقوم التجار بتسعير هذا الخطر الجديد.
بالنظر إلى بيانات ديسمبر 2025، كانت فواتير الرواتب غير الزراعية المخطئة والارتفاع التدريجي في مطالبات البطالة المستمرة تشير بالفعل إلى تباطؤ سوق العمل الأمريكي. يدعم ذلك إجماع السوق، حيث تُظهر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي احتمالًا بنسبة 95٪ بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة ثابتة في وقت لاحق من هذا الشهر. النداء العلني لوزير الخزانة لخفض الأسعار الأسبوع الماضي يزيد من هذا الحدس المتشائم.
في أستراليا، يبدو أن بنك الاحتياطي في وضعية انتظار، حيث صرح المسؤولون بأن تخفيض معدلات الفائدة ليس وشيكًا. يعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين ربع السنوي القادم الآن الحدث المحلي الرئيسي الذي قد يغير هذا التوقع. في الوقت الحالي، توفر أسعار خام الحديد الثابتة حول $135 للطن أرضية دعم قوية للدولار الأسترالي.
توقعات السوق المستقبلية
نظرًا لضعف الدولار الأمريكي المفاجئ، نرى أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار الأسترالي/الأمريكي يتجه للأعلى في الأسابيع المقبلة. سيؤكد الاختراق المستمر فوق مستوى 0.6700 هذا التوجه الصعودي، مما يفتح الباب لاختبار المقاومة قرب 0.6766. نعتقد أن شراء خيارات الشراء هو وسيلة حكيمة للتعبير عن هذا الرأي، حيث يحدد المخاطر في حال حل الوضع مع الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع.
يعني عدم اليقين المتزايد أنه ينبغي علينا الاستعداد لتقلبات أسعار أوسع في الاتجاهين. هذا الوضع يجعل استراتيجيات التقلب الطويلة، مثل شراء التصريحات الثنائية على الدولار الأسترالي/الأمريكي، جذابة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي. مثل هذا الموقف سوف يستفيد من حركة سعرية كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، وهو مثالي بالنظر إلى عدم القدرة على التنبؤ الحالي.
