البيانات الاقتصادية الأسترالية

انتعش الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي بعد ثلاثة أيام من الخسائر، وذلك بسبب ضعف الدولار الأمريكي. حدث هذا الضعف وسط مخاوف تتعلق برئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي يخضع لتحقيق جنائي بشأن مشروع تجديد البنك المركزي.

انخفضت إعلانات الوظائف لبنك ANZ بنسبة 0.5% في ديسمبر، بعد انخفاض بنسبة 1.5% في الشهر السابق. شهد نوفمبر ارتفاعًا في إنفاق الأسر بنسبة 1.0% على أساس شهري، بانخفاض عن ارتفاع أكتوبر الذي بلغ 1.4%، حيث ظلت الأسر حذرة في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم المستمر.

يبقى مؤشر أسعار المستهلكين المختلط في نوفمبر في أستراليا غير واضح لاتجاه سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، على الرغم من أن نائب المحافظ أندرو هاوزر أشار إلى أن بيانات التضخم كانت متوقعة. من غير المحتمل أن يتم خفض أسعار الفائدة في أستراليا قريباً، مع تحول التركيز إلى التقرير الربعي القادم لمؤشر أسعار المستهلك للإرشاد حول تحركات السياسة للبنك الاحتياطي الأسترالي.

ديناميات العملة

أظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تراجعاً، حيث يتداول حول 98.90، وسط توقعات معتدلة من الاحتياطي الفيدرالي. ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 50,000 في ديسمبر، دون المتوقع، بينما انخفض معدل البطالة إلى 4.4% وزادت الأرباح الساعية المتوسطة إلى 3.8% على أساس سنوي.

تستمر الفيوتشرز على الفيدرالي في الإشارة إلى احتمال بنسبة 95% أن تظل الأسعار دون تغيير في الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي. أفادت وزارة العمل الأمريكية بزيادة طفيفة في طلبات إعانات البطالة الأولية، مما يشير إلى ارتفاع تدريجي في مطالبات إعانات البطالة.

تظهر مقارنات أسعار الدولار الأسترالي أن AUD هو الأقوى ضد الين الياباني، مع تغيرات النسبة المئوية مقابل العملات الرئيسية مثل الدولار الأمريكي (-0.17%)، اليورو (-0.08%)، الجنيه الإسترليني (+0.17%)، الين الياباني (-0.11%)، الدولار الكندي (-0.07%)، والدولار النيوزيلندي (-0.19%).

تسعى البنوك المركزية لضمان استقرار الأسعار وسط التضخم أو الانكماش من خلال تعديل أسعار الفائدة. يقرر مجالس البنوك المركزية المستقلة السياسة النقدية، بقيادة رئيس له القوة الحاسمة عند التعادل في الأصوات.

استراتيجيات وردود الفعل السوقية

التحقيق في رئيس الاحتياطي الفيدرالي يخلق حالة كبيرة من عدم اليقين، وهي النقطة الأساسية بالنسبة لنا الآن. عادة ما تضعف مثل هذه الأحداث العملة المعنية، لذا نتوقع أن يظل الدولار الأمريكي تحت ضغط في الأجل القريب. تشير هذه البيئة إلى أن التقلبات ستزداد على الأرجح عبر أزواج العملات الرئيسية التي تشمل الدولار.

نظرًا للضغط على الدولار الأمريكي، يجب أن ندرس الاستراتيجيات التي تستفيد من ارتفاع AUD/USD. شراء خيارات الشراء على الدولار الأسترالي هو أحد الأساليب، حيث يسمح لنا بالربح من الحركة الصعودية مع تحديد الخسارة المحتملة عند القسط المدفوع. نحن ننظر إلى المستوى الفني 0.6766 كهدف أولي لأي مراكز شراء.

السوق يرد بالفعل على هذه الحالة من عدم اليقين، حيث قفز التقلب الضمني لشهر واحد على خيارات AUD/USD إلى 11.5%، وهو أعلى مستوى له منذ اضطرابات السوق التي شهدناها في منتصف 2025. يظهر ذلك أن المتداولين الآخرين يستعدون أيضًا لتقلبات الأسعار الأكبر من المعتاد في الأسابيع القادمة. يجب أن نضع هذه التكلفة الأعلى للخيارات في قرارنا التجاري.

بالنظر إلى توقعات أسعار الفائدة، تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال بنسبة 45% لخفض السعر بحلول اجتماع مارس، وهو زيادة ملحوظة عن احتمالية 30% التي كانت موجودة قبل أسبوع واحد فقط. يشير هذا التغير إلى أن السوق يعتقد أن هذه الحالة الجديدة من عدم اليقين ستجبر يد الفيدرالي أو تؤدي إلى قيادة أكثر تحفظًا. يعزز هذا الحالة لوجود دولار أمريكي أضعف الآن.

ومع ذلك، يجب علينا أيضًا مراقبة جانب المعادلة الأسترالي عن كثب. في حين أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه من غير المرجح أن يخفض الأسعار قريبًا، فإن التقرير الربعي القادم للتضخم، المتوقع في حوالي 28 يناير، يعتبر حدث خطر رئيسي. قراءة تضخم أقل من المتوقع يمكن أن تضعف الدولار الأسترالي وتعاكس ضعف الدولار الأمريكي.

تاريخيًا، فترات عدم اليقين في القيادة لدى الاحتياطي الفيدرالي غالبًا ما تؤدي إلى هروب من الدولار حتى تتضح الحالة. نحن بحاجة إلى متابعة أي أخبار متعلقة بالتحقيق في الاحتياطي الفيدرالي، حيث سيكون هذا هو المحرك الأساسي لمعنويات السوق. إذا فشل AUD/USD في الحفاظ على مستوى الدعم 0.6700، فقد يشير ذلك إلى أن ضعف الاقتصاد الأسترالي يدأ يأخذ تأثيره على الدولار الأمريكي.