شهدت شركة موسايك (MOS)، لاعب رئيسي في قطاع الزراعة والمعروفة بالبوتاس والفوسفات، انخفاضاً في أسهمها بنسبة تقارب 2% يوم الجمعة. جاء هذا الانخفاض بعد تصنيف “بيع” من المحللين الذين أعربوا عن قلقهم بشأن التدفق النقدي السلبي.
في يوم الخميس، ارتفعت أسهم MOS لتتجاوز خط مقاومة عند 26.48 دولار، وهو مستوى محوري منذ نوفمبر 2024. ومع ذلك، فإن عدم الاستمرار يوم الجمعة أدى إلى تراجع تحت هذا الاتجاه.
يمثل هذا المحاولة الفاشلة الثالثة لـ MOS لتجاوز مستوى 26.48 دولار. لتحقيق اختراق، يجب الوصول إلى 27.85 دولار و28.90 دولار كتحديات جديدة.
لدعم الصعود، يجب على المتداولين التأكد من بقاء MOS عند مستوى 25.39 دولار. في حال فشل هذا الدعم، قد تنخفض الأسعار إلى أدنى مستوياتها في ديسمبر عند 23.32 دولار.
نحن نشهد فشل الاختراق الكلاسيكي في MOS حيث لم تتمكن من الثبات فوق مستوى 26.48 دولار. يشكل التصنيف “بيع” الأخير عائقًا كبيرًا، مما يجعل الرهانات نحو الانخفاض استراتيجية جذابة على المدى القصير. القلق بشأن التدفق النقدي السلبي ليس جديدًا، ولكنه يؤثر بشكل واضح على المعنويات في الوقت الحالي.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون انخفاضاً، قد يكون شراء خيارات البيع بسعر إضراب أقل من مستوى الدعم المباشر 25.39 دولار هو خطوة مباشرة. إذا كسر هذا الدعم، فقد نشهد حركة سريعة نحو أدنى مستويات ديسمبر 2025 البالغة 23.32 دولار، مما سيجعل تلك الخيارات مربحة. هذا الرأي مدعوم ببيانات حديثة تظهر انخفاضًا بنسبة 5% في أسعار صخور الفوسفات من شمال إفريقيا في الربع الرابع من عام 2025، مما يواصل الاتجاه الضعيف من العام الماضي.
وعلى العكس، قد يرى المتداولون المتفائلون هذا الانخفاض كفرصة، ولكن يتطلب ذلك صبرًا. يعتبر شراء خيارات الشراء هنا مضاربة للغاية حتى يثبت السهم قدرته على الثبات فوق مستوى 25.39 دولار. أول إشارة على دخول المشترين مرة أخرى ستكون ارتداد قوي من هذا المستوى مع زيادة حجم التداول.
إذا تمكن MOS من استعادة الثبات فوق خط الاتجاه 26.48 دولار، فإن خيارات الشراء المستهدفة لأسعار إضراب 28.00 أو 29.00 دولار ستصبح أكثر جاذبية. ما زلنا نتذكر كيف ارتفع السهم في عام 2022 بناءً على قيود العرض، لكن البيئة الآن مختلفة. وأشار تقرير الأسبوع الماضي من أحد التعاونيات الزراعية البرازيلية إلى مخزونات سماد محلية أعلى من المتوقع، وهو ما قد يحد من أي ارتفاعات سعرية كبيرة في المدى القريب.
فشل المقاومة المتكرر يشير إلى أن التقلب الضمني قد يزداد مع انحصار السهم بين المستويات الرئيسية. هذا يجعل بيع خيارات الشراء المغطاة ضد مركز الأسهم الحالي استراتيجية جذابة لتوليد العائدات. إنها تتيح لك الحصول على العائد أثناء الانتظار لمعرفة ما إذا كان السهم يمكن أن يجد أخيرًا القوة لاختراق المقاومة العلوية.
