انخفضت المراكز الصافية لعقود الذهب للجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية إلى 227,600 بعد أن كانت 2,312,000 سابقًا. يبرز هذا الانخفاض التغيرات في المراكز التي يحتفظ بها المتداولون في أسواق العقود الآجلة للذهب.
في أخبار العملات، انتهى تداول اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع بالقرب من 1.1640، مسجلًا خسارة بنسبة 0.7% في حين ضغطت قوة الدولار الأمريكي على السوق. وتجاوز الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حاجز 1.3400، متحديًا المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يعكس التأثير المستمر لقوة الدولار الأمريكي.
ارتفاع أسعار الذهب وسط الشعور بالخطر
ارتفعت أسعار الذهب لتصل إلى مستويات فوق 4,500 دولار للأونصة تروي، مدفوعة بالشعور بالخطر رغم قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات الخزانة. شهدت أسواق العملات الرقمية ثبات البيتكوين عند 90,000 دولار، في حين حافظت الإيثيريم على مستويات فوق 3,000 دولار، متأثرة بتراجع الطلب المؤسسي.
في الأسبوع المقبل، من المتوقع أن يتحدى مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الدولار المدعوم جيوسياسيًا. قد يؤثر الاحتمال لحكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن التعريفات الجمركية على الأسواق أيضًا، ومن المتوقع جدول مزدحم بالبيانات الأسبوع القادم.
يتعرض XRP للضغط، ويتداول دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مع تراجع الطلب من التجزئة. انخفضت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة إلى 4.15 مليار دولار، مما يشير إلى تراجع الاهتمام من جهات التجزئة في سوق XRP.
مع وصول الذهب إلى 4,500 دولار، نرى علامة تحذير كبيرة في أحدث بيانات التزام المتداولين. انهارت المراكز الطويلة الصافية غير التجارية، مما يشير إلى أن المضاربين الكبار يبيعون بشكل مكثف في هذا الارتفاع. يتوقع أن تكون الزخم السعري الحالي فخًا، مما يجعل من الحكمة شراء خيارات البيع لعقود الذهب الآجلة للحماية ضد انعكاس حاد.
الأنماط التاريخية واستجابات السوق
يبدو هذا الإعداد مألوفًا لقمم السوق التي شهدناها في عام 2025، حيث حقق السعر دفعًا أخيرًا أعلى بينما خرج المال المؤسسي بهدوء. تاريخيًا، عندما يقوم المال المُدار بتصفية المراكز بهذه السرعة، غالبًا ما يتبع ذلك تصحيح كبير في غضون أسابيع. يبدو أن الإحساس بالخطر الذي يدفع الذهب للأعلى هش ويمكن أن يتبخر بسرعة، مما يترك المشترين المتأخرين مكشوفين.
الدولار الأمريكي لا يزال القوة المهيمنة، ونتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه مع تقرير التضخم الأسبوع المقبل. بالنظر إلى بيانات العمل المختلطة، فإن رقم تضخم مرتفع سيعزز تقريبًا قضية الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. يجب أن ندرس شراء خيارات البيع لعقود اليورو/الدولار الآجلة أو شراء خيارات الشراء في مؤشر الدولار للاستعداد لهذه النتيجة.
علينا أن نتذكر معارك التضخم في العام الماضي، حيث حتى الاختلاف الطفيف في مؤشر أسعار المستهلك تسبب في تذبذب كبير في السوق. كان معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة ثابتًا عند 3.4% في نهاية عام 2024، ولا يزال السوق شديد الحساسية لأي إشارة إلى أن ضغوط الأسعار ليست تحت السيطرة بالكامل. يشير هذا التاريخ إلى أن رد فعل مبالغ فيه على بيانات الأسبوع المقبل هو احتمال كبير، مما يخلق فرصة في أسواق الخيارات.
في ساحة العملات الرقمية، يمثل تراجع الطلب المؤسسي على البيتكوين والإيثيريم قلقًا كبيرًا رغم استقرار الأسعار في مستويات مرتفعة. يشير الخوف من السوق وانخفاض الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة إلى أن القناعة ضعيفة ويزداد خطر الانهيار. نرى أن هذه فرصة لشراء خيارات البيع لحماية الاستثمارات الطويلة أو للمضاربة على تصحيح نحو مستويات دعم أكثر ثباتًا.
