شهد GBP/USD انخفاضًا، حيث انخفض إلى ما دون 1.3450 بعد تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي أظهر زيادة ضعيفة في الوظائف ولكن انخفاضًا في معدل البطالة، مما يشير إلى سوق عمل قوي. أدى التقرير إلى تقليل الأسواق لاحتمال خفض سعر الفائدة في يناير من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما وفر دعمًا للدولار الأمريكي على الرغم من ضعف بيانات الإسكان.
ذكرت وكالة إحصاءات العمل في الولايات المتحدة أنه تمت إضافة 50,000 وظيفة، وهو أقل من توقعات 60,000، على الرغم من انخفاض معدل البطالة إلى 4.4%، وهي نسبة أفضل من التوقعات. يتماشى هذا النتيجة مع تقييم الاحتياطي الفيدرالي لسوق العمل وأدى إلى انخفاض احتمال خفض سعر الفائدة في يناير من 29% إلى 5%، وفقًا لبيانات من Prime Market Terminal.
إحصاءات الإسكان الأمريكي تظهر انخفاضًا
أظهرت إحصاءات الإسكان الأمريكي انخفاضًا في أكتوبر مع تراجع تصاريح البناء بنسبة 0.2% إلى 1.412 مليون، وانخفاض بداية البناء بنسبة 4.6% إلى 1.246 مليون. وفي الوقت نفسه، فاقت ثقة المستهلك وفقًا لجامعة ميشيغان لشهر يناير التوقعات، مسجلة ارتفاعًا في المعنويات.
من المتوقع أن يتم إصدار البيانات الاقتصادية في المملكة المتحدة بما في ذلك مبيعات التجزئة، الوظائف، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي في الأسبوع المقبل. حاليًا، يبدو أن معدل تبادل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي يواصل مساره الهابط، مع مستويات فنية محتملة عند SMA لمدة 200 يوم والبالغة 1.3384 وSMA لمدة 50 يوم والبالغة 1.3288. قد يؤدي إغلاق دون هذه المستويات إلى تمديد الاتجاه الهابط إلى 1.3200.
تقرير الوظائف قام بتغيير المشهد بشكل واضح بالنسبة لنا، حيث ركز السوق الآن على قوة سوق العمل الأمريكي. نحن نرى احتمالية خفض الفائدة في يناير، كما تم تسعيرها بواسطة سوق العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي، تنهار إلى أرقام فردية من حوالي 30% قبل يوم واحد فقط. هذا يدعم الدولار الأمريكي ويضع ضغطًا مباشرًا على زوج GBP/USD.
يختار السوق رؤية انخفاض معدل البطالة إلى 4.4% كالقصة الأساسية، متجاهلاً فعليًا بيانات الإسكان الأضعف. هذا النمط من التغاضي عن البيانات الأضعف لصالح أرقام التوظيف القوية هو شيء لاحظناه مرارًا وتكرارًا خلال النصف الثاني من عام 2025. وهذا يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيشعر بالراحة في الحفاظ على موقفه الحالي لفترة أطول.
إصدارات البيانات في المملكة المتحدة مرتقبة
مع تراجع عدم اليقين الفوري لحركة الفيدرالي، علينا التركيز على إصدارات البيانات الرئيسية للمملكة المتحدة الأسبوع المقبل. يجب أن نتوقع زيادة في تذبذب لمدة أسبوع واحد للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، ربما يتجاوز مستويات 8.0% التي شوهدت خلال فترات البيانات المكثفة المشابهة العام الماضي. يجعل هذا استراتيجيات الخيارات ذات صلة خاصة لإدارة مخاطر الأحداث القادمة.
بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي الفني الذي يستهدف مستوى 1.3384، يعتبر شراء خيارات البيع وسيلة مباشرة للتموضع تجاه الاتجاه السلبي المستقبلي. يمكن شراء خيارات البيع لشهر فبراير مع ضربة حوالي 1.3350 كممارسة لتحقيق الربح إذا كسر الزوج هذا المتوسط المتحرك الرئيسي. هذه الاستراتيجية تتميز بمخاطر محددة، تقتصر على العلاوة المدفوعة للخيار.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من أن نكون موجهين بشكل مفرط قبل مبيعات التجزئة وأرقام الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة. قد يكون انتشار البيع في اتجاه الهبوط، مثل شراء خيار البيع عند 1.3400 وبيع خيار البيع عند 1.3250، نهجًا أكثر حكمة. يمكن أن يقلل هذا من التكلفة الأولية للتداول بينما لا يزال بإمكانه التقاط حركة هبوط محتملة.
