ارتفع توقع التضخم الاستهلاكي لخمس سنوات في الولايات المتحدة إلى 3.4% في يناير، بعد أن كان عند 3.2%. يأتي هذا التغيير وسط تحولات متواصلة في المشهد المالي العالمي.
سوق العمل في الولايات المتحدة يظل مستقراً، رغم أن التوظيف يوصف بأنه محدود. الدولار الأمريكي يقوى، مما يؤثر على تبادل العملات وأسعار المعادن الثمينة، حيث تجاوز سعر الذهب 4,500 دولار للأوقية.
أسواق العملات الرقمية تظهر حالة من عدم اليقين، حيث يحتفظ البيتكوين بسعر 90,000 دولار ولكنه يواجه نقاط ضعف هيكلية. يظل الإيثريوم فوق 3,000 دولار رغم التدفقات الخارجة، بينما يواجه الـ XRP تراجعاً في الطلب من قبل المستثمرين الأفراد.
في الأخبار القادمة، قد تؤثر العوامل الجيوسياسية على الدولار الأمريكي، وقد يؤثر إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأسبوع المقبل على ديناميكيات السوق. كما يتوقع صدور حكم من المحكمة العليا بشأن التعريفات الجمركية.
أخيراً، تساهم النقاشات حول وسطاء الفوركس لعام 2026 في معالجة فعالية التكلفة وظروف التداول. يُذكر أن الاستثمار في الأسواق المفتوحة يحمل في طياته مخاطر، ويتم تشجيع القراء على إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم. تؤكد FXStreet على الاستقلالية في محتواها المعلوماتي.
الارتفاع في توقعات التضخم الاستهلاكي لخمس سنوات إلى 3.4% يعتبر إشارة هامة لنا. هذا الرقم الذي يقترب مرة أخرى من المستويات التي شهدناها آخر مرة في الأسواق المضطربة لعام 2024، يشير إلى أن معركة الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم لم تنته بعد. يجب أن نتوقع أن يظل الفيدرالي مترددًا في الإشارة إلى أي تخفيضات في المعدلات في المستقبل القريب.
بالنظر إلى هذه البيانات، تتلاشى التوقعات بشأن تخفيض سعر الفائدة في مارس بسرعة. الآن يسعر سوق العقود الآجلة احتمالاً أقل من 25% لتخفيض في مارس، وهو تحول دراماتيكي عن احتمال 60% الذي كنا ننظر إليه في ديسمبر 2025. هذا التعديل في الأسعار يدعم الدولار الأمريكي الأقوى ويمارس ضغوطاً تصاعدية على عوائد الخزانة.
قوة الدولار هي اتجاه واضح يجب اتباعه، حيث يستهدف زوج اليورو/الدولار 1.1600 وزوج الدولار/ين ياباني يدفع الارتفاعات خلال سنة. يظل الفرق في أسعار الفائدة بين سندات الخزانة الأمريكية والسندات الأوروبية يتسع، مما يوفر سبباً أساسياً قوياً لهذه الحركة. يمكننا استخدام الخيارات للاستمرار في الرهان على تقدير الدولار مقابل سلة من العملات، لا سيما اليورو والجنيه.
يجب عدم تجاهل الحركة القوية للذهب فوق 4,500 دولار للأوقية حتى مع ارتفاع الدولار. هذه إشارة كلاسيكية للدلالة على تجنب المخاطر، مما يشير إلى قلق عميق في السوق بشأن الأحداث الجيوسياسية أو الاستقرار الاقتصادي. يمكن أن تكون شراء خيارات الشراء على الذهب وسيلة فعالة للتحوط ضد تراجع محتمل في سوق الأسهم.
مع إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الأسبوع المقبل يوم الثلاثاء، يجب أن نستعد لارتفاع في تقلبات السوق. الوضع “الضيق بشكل غير مريح” في التوظيف الذي ذكره باركين من الاحتياطي الفيدرالي يضيف إلى هذه الحالة من عدم اليقين. يمكن أن يكون التحضير من خلال خيارات شراء VIX أو السترات الجانبية على S&P 500 وسيلة حكيمة للتداول على رد الفعل الحاد المحتمل لبيانات التضخم.
