في ديسمبر، انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة في الولايات المتحدة إلى 62.4% من 62.5%. وقد تم ربط هذا الانخفاض بإصدار بيانات التوظيف غير الزراعية المختلطة في الولايات المتحدة.
تحركات زوجي Usd Cad و Gbp Usd
حقق زوج USD/CAD مكاسب بفضل تعزيز الدولار الأمريكي استنادًا إلى بيانات التوظيف، بينما تأثر الدولار الكندي بأسعار النفط. اقترب زوج USD/JPY من تحقيق أعلى مستوياته خلال العام حيث قام المشاركون في السوق بتعديل توقعاتهم بشأن تخفيضات معدلات الفائدة القصيرة الأجل من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
انخفض زوج GBP/USD إلى ما دون 1.3450، متأثرًا ببيانات التوظيف غير الزراعية التي أثرت على التكهنات حول تخفيض الفيدرالي في يناير. رغم ذلك، ارتفع مؤشر معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة التابع لجامعة ميشيغان قليلاً إلى 54 في يناير، متجاوزًا التوقعات البالغة 53.5.
شهد زوج EUR/USD ضغوط بيع متزايدة، مقتربًا من أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع حول 1.1620، مدفوعًا بقوة الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، تحدى زوج GBP/USD المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، متداولًا بالقرب من 1.3380 وسط أداء قوي للدولار الأمريكي.
شهد الذهب اتجاهًا إيجابيًا يوم الجمعة، مقتربًا من أعلى مستوياته السنوية حول 4,500 دولار للأونصة. في مجال العملات المشفرة، حافظ البيتون على 90,000 دولار، واقفًا تحت مؤشر المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا، بينما بقي الإيثريوم فوق 3,000 دولار على الرغم من تدفقات النقد الخارجي من صناديق المؤشرات المتداولة، واستمر XRP في مواجهة انخفاض الطلب التجزئي.
تحركات السوق واستراتيجيات الاستثمار
تسبب الانخفاض في معدل المشاركة في القوة العاملة إلى 62.4% في تعقيد الصورة، ولكن الأسواق تراهن الآن على أن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل أي تخفيضات في معدلات الفائدة. يشير ذلك إلى استدامة قوة الدولار، خاصة مقابل اليورو والجنيه الإسترليني. نعتقد أن شراء خيارات الاتصال القريبة الأجل لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) هو طريقة مباشرة للتداول هذا التسعير الجديد.
مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ووصول الذهب إلى أعلى مستوياته السنوية قرب 4,500 دولار، نلاحظ إشارات كلاسيكية لتجنب المخاطر التي تؤثر سلبًا على الأسهم. يبدو أن هذه الوضعية مشابهة للرياح المعاكسة التي واجهتها الأسهم في عام 2022 عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع معدلات الفائدة بشكل كبير. يبدو من الحكمة التحوط لارتفاع تقلبات السوق بشراء خيارات على مؤشر VIX قبل بيانات التضخم الأسبوع المقبل.
نرى زوج EUR/USD يستمر في الانزلاق نحو الهدف 1.1600، حيث يظهر ضعفه بوضوح خاص. يعتبر كسر الجنيه الاسترليني لمتوسط الحركة لمدة 200 يوم أيضًا إشارة فنية هبوطية لا يجب إغفالها. يمكن أن يكون بيع خيارات الاتصال خارج النقود لكلا الزوجين إستراتيجية فعالة لجمع العلاوة بينما نتوقع المزيد من الضعف.
التراجع في العملة المشفرة، مع كفاح البيتكوين عند 90,000 دولار، يتسق مع انتقال الأموال بعيدًا عن الأصول المضاربة. بالنظر إلى الوراء إلى عام 2025، رأينا مدى أهمية الأموال المؤسساتية، وتظهر التدفقات النقدية الخارجية الحالية لصناديق المؤشرات المتداولة أن اللاعبين الكبار يأخذون موقف الدفاع. يقدم شراء خيارات البيع على الأصول المشفرة الرئيسية حماية واضحة ضد هذا الخوف المستمر في السوق.
