أظهر مؤشر أسعار المستهلك في الصين لشهر ديسمبر زيادة بنسبة 0.8% على أساس سنوي، وهو ما جاء أقل قليلاً من المتوقع بنسبة 0.9%. يشير هذا الانحراف عن التوقعات إلى معدل تضخم أبطأ مما كان متوقعًا.
في قطاع السلع، تتراجع أسعار النفط العالمية مع تصاعد المخاوف من فائض العرض مع ازدياد المخزونات. انخفضت قيمة الذهب، مما يرجح تأثرها بقوة الدولار الأمريكي الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له في حوالي شهر.
سوق العملات الرقمية يبدو مستقرًا، حيث تظل بيتكوين وإيثريوم وريبيل فوق مستويات الدعم الرئيسية. هناك احتمال لزيادة استقرار هذه العملات الرقمية مؤخرًا مادامت تحتفظ بهذه المناطق الدعم.
في الفوركس، ارتفع GBP/JPY إلى قرب 211.30 مدفوعًا بالأداء الضعيف للين. في الوقت نفسه، انخفض الدولار الأسترالي وسط قوة الدولار الأمريكي، وارتفع USD/INR بانتظار صدور بيانات اقتصادية أمريكية.
يواجه Pepe زيادة في الضغط البيعي مع تراجع في القيمة بعد ارتفاع ملحوظ مؤخراً. تشير بيانات الشبكة إلى انخفاض في النشاط الشبكي، مما يشير إلى تغييرات محتملة في اهتمام السوق.
يتوقع تحليل السوق نظرة اقتصادية مستقرة نسبيًا لعام 2026. تبقى الشكوك من العام السابق دون معالجة لكن لا يتوقع أن تتكرر بنفس الشدة.
ضعف الصين يؤثر بشكل مباشر على السلع، حيث انخفض النفط الخام WTI نحو 58 دولارًا للبرميل. أظهرت أحدث البيانات من إدارة معلومات الطاقة زيادة غير متوقعة في المخزون بواقع 4.2 مليون برميل، مما دفع المخزونات الأمريكية إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر. نعتقد أن هذا يؤكد السرد الزائد عن العرض ويوحي بالنظر إلى خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية للنفط.
يواصل الدولار الأمريكي قوته قبل تقرير الوظائف غير الزراعية المهم المتوقع في وقت لاحق اليوم. نراقب انخفاض EUR/USD بالقرب من 1.1650 وخسارة الدولار الأسترالي للأرض، مؤكداً قوة الدولار بشكل واسع. يتوقع الاقتصاديون زيادة قدرها 185,000 وظيفة، ومن المرجح أن تزيد الأرقام عند هذا المستوى أو فوقه من قوة الدولار.
في ظل هذا السياق، ينبغي أن نحدد المواقف لمواصلة الزخم الدولار، لكن يجب أن نكون محميين من تقلبات حول إصدار تقرير الوظائف. يمكن أن يكون استراتيجية تحديد الحركة داخل زوج USD/JPY وسيلة فعالة لتجارة الحدث، والاستفادة من حركة كبيرة في أي اتجاه. هذا صحيح بشكل خاص حيث يواصل الين الياباني تقديم أداء ضعيف عبر اللوحة.
يُعزى الأداء الضعيف للين الياباني إلى الاتجاه طويل الأمد الذي تسارع بعد قرارات السياسة الأخيرة في عام 2025. مع تأكيد بنك اليابان التزامه بسياسة نقدية متساهلة للغاية، فإن التباين مع البنوك المركزية الأخرى واضح. نرى فرصة مستمرة في بيع الين مقابل العملات ذات السياسة الأكثر تشددًا، مثل الجنيه الإسترليني.
