حافظ الدولار الأمريكي (USD) على مكاسبه، مما يضع نغمة إيجابية للسنة، مع التركيز على تقرير سوق العمل الأمريكي القادم. تجاوز مؤشر الدولار (DXY) متوسطه المتحرك لـ 200 يوم، مقترباً من مستوى 99.00.
شهد اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) اتجاهًا هبوطيًا، متراجعًا نحو متوسطه المتحرك لـ 55 يومًا بالقرب من 1.1640. من المتوقع صدور ميزان التجارة الألماني، والإنتاج الصناعي، ومبيعات التجزئة في منطقة اليورو، إلى جانب خطاب من البنك المركزي الأوروبي.
اتجاهات السوق الحالية
انخفض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) لثلاثة أيام متتالية، مقتربًا من نطاق 1.3420-1.3415. سيتم إصدار مؤشر مبيعات التجزئة لبنك BRC في 13 يناير.
يشهد الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) ارتفاعًا طفيفًا، متجاوزًا مستوى 157.00 لفترة وجيزة. تشمل البيانات المقبلة الإنفاق الأسري ومؤشرات التزامن والقيادة الأولية.
استمر الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) في الانخفاض، ليصل إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أيام تحت 0.6700. من المتوقع صدور أرقام الإنفاق الأسري لأستراليا في 12 يناير.
ارتفعت أسعار النفط الخام (WTI) بعد خسائر لمدة يومين، لتصل إلى نحو 58.00 دولارًا للبرميل، بينما راقب المتداولون تطورات النفط في فنزويلا. انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أيام، تتحدى مستوى 4,400 دولار للأوقية مع قوة الدولار الأمريكي. كما انخفضت أسعار الفضة، لتصل إلى أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أيام بعد زيارة منطقة 74.50 دولارًا للأونصة.
رؤى سوقية تاريخية
نتذكر الضغط الكبير على اليورو والجنيه في يناير 2025، حيث اختبر اليورو/الدولار الأمريكي مستوى 1.1640 بينما بقي البنك المركزي الأوروبي غير نشط. تم عكس ذلك الضعف، حيث أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم الأساسي في منطقة اليورو بقي عنيدًا عند 3.5% في ديسمبر 2025، مما دفع صناع السياسات إلى اتخاذ موقف أكثر عدوانية. كما تلاشت النظرة التشاؤمية للجنيه، خاصة بعد أن فاجأت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة للربع الرابع من 2025 الجميع بنمو 1.2%، مما يشير إلى أن المتداولين يجب أن يفضلوا الآن الشراء عند الانخفاضات.
كان الارتفاع فوق 157.00 في الدولار الأمريكي/الين الياباني منذ عام عاملاً مهماً، حيث دفع تحذيرات مباشرة من المسؤولين اليابانيين الذين حدوا من تحقيق المزيد من المكاسب طوال عام 2025. مع بقاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الوطني لليابان فوق الهدف 2.5% لثلاثة أشهر متتالية، يتعرض بنك اليابان لضغط هائل لتشديد السياسة. يجب على متداولي العقود المشتقة التفكير في استخدام الخيارات للحماية من هبوط مفاجئ في زوج العملات.
كان ضعف الدولار الأسترالي تحت 0.6700 في أوائل عام 2025 مرتبطًا بانخفاض أسعار النفط، حيث كافح خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 58 دولارًا للبرميل. اليوم، الوضع مختلف تماماً، حيث يتم تداول خام غرب تكساس بقوة فوق 85 دولارًا للبرميل وسط اضطرابات جديدة في العرض. وقد وفر هذا دفعة قوية للدولار الأسترالي، مما يشير إلى أن المراكز الطويلة أكثر تفضيلاً الآن مما كانت عليه قبل عام.
نتذكر التراجع في الذهب إلى علامة 4,400 دولار، والذي كان مدفوعًا بقوة الدولار والتكهنات حول إعادة التوازن في المؤشرات. كان ذلك الانخفاض فرصة شراء واضحة، حيث استمر التضخم العالمي الدائم في دفع المعادن الثمينة نحو الارتفاع طوال عام 2025. نظرًا لأن مجلس الذهب العالمي أعلن للتو عن شراء قياسي من قبل المصارف المركزية للربع الرابع من 2025، يجب النظر إلى أي ضعف مؤقت في الذهب أو الفضة كفرصة لبناء مواقع صاعدة.
