1. تراجع العائد في مزاد الولايات المتحدة لسندات الأربعة أسابيع من معدل سابق عند 3.59% إلى 3.55%. هذا التغيير يعكس تعديلات طفيفة في سوق الديون قصيرة الأجل.
2. انخفض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1650 استجابةً لبيانات الوظائف الأمريكية القوية، مما عزز الدولار. هناك موقف تحذيري من بنك المكسيك المركزي بشأن التعديلات المستقبلية في أسعار الفائدة.
3. أسعار الذهب تستقر عند حوالي 4,455 دولار وسط ارتفاع العائدات وانتعاش الدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، يتراجع ريبل (XRP) على مدى ثلاثة أيام متتالية بسبب تقلبات سوق العملات الرقمية.
4. زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يبقى مستقرًا قرب أعلى مستوياته الشهرية حيث يُنتظر صدور بيانات الوظائف الأمريكية والكندية. زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يظهر ضعفًا محتملاً يمكن أن يتحدى عتبة 1.3400 بسبب مرونة الدولار.
5. تنبؤات عام 2026 تشير إلى استقرار اقتصادي رغم الآثار المستمرة لاضطرابات عام 2025. تتوفر موارد متعددة للعثور على أفضل الوسطاء والمنصات المناسبة لمختلف احتياجات التداول بحلول 2026. ننصح القراء بإجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
8. مع كل الأنظار متجهة نحو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي القادم، يتأهب السوق لتحرك كبير. القوة الأخيرة في الدولار الأمريكي دفعت أزواجًا مثل اليورو/ الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياتها منذ عدة أسابيع، لكن هذا الارتفاع هش قبل البيانات. لقد رأينا هذا الوضع من قبل، حيث يتوقع المتداولون بيانات قوية فقط لكي يفاجئوا، وتقرير الوظائف الخاصة من ADP الأضعف من المتوقع في وقت سابق هذا الأسبوع عند 150,000 وظيفة قد زرع بذرة شك.
9. هذا تقرير الوظائف حاسم لأنه يؤثر بشكل مباشر على الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خاصة بعد دعوات الفيدرالي لعدم تأخير تخفيضات الفائدة. أداة CME FedWatch تبين حاليًا احتمال بنسبة 65% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع مارس، وهذه النسبة ستتأرجح بشكل كبير بناءً على أرقام تقرير الوظائف غير الزراعية. تقرير ضعيف، أي شيء أقل من التوقعات الإجماعية البالغة 185,000، سيعزز هذه التوقعات الحمائمة ومن المحتمل أن يضرب الدولار بشكل قوي.
10. الانخفاض الطفيف في مزاد السندات لأربعة أسابيع إلى 3.55% هو تلميح دقيق بأن السوق يميل بالفعل نحو ظروف مالية أكثر سهولة. رغم أنها خطوة صغيرة، إلا أنها تظهر شهية للديون الحكومية قصيرة الأجل وإيمان بأن معدلات الفائدة قد بلغت ذروتها. بالنسبة لمتداولي المشتقات، هذا يشير إلى أن الخيارات على العقود الآجلة للسندات يمكن أن تقدم قيمة، خاصة الخيارات التي تضع العوائد (تدعو لأسعار السندات) كتحوط ضد رقم الوظائف المخيب.
11. بالنظر إلى امتداد فترة الدولار، فإن التوجيه نحو انتكاسة باستخدام الخيارات قد يكون استراتيجية حكيمة في الأسابيع المقبلة. شراء الخيارات الخارجية على مؤشر الدولار (DXY) أو الدعوات على اليورو/الدولار الأمريكي يوفر طريقة منخفضة التكلفة للاستفادة من احتمال بيع الدولار إذا خيبت بيانات الوظائف التوقعات. نرى دعماً فنياً كبيراً لليورو/الدولار الأمريكي حول المتوسط المتحرك لمدة 55 يوماً عند 1.1640، ويمكن أن يعمل كنقطة انطلاق للارتداد.
12. الذهب يبقى محصورًا بين الدولار القوي وإمكانية تخفيضات الفائدة المستقبلية، محتفظًا بالقرب من مستوى 4,450 دولار للأونصة. هذا التوتر يجعله مناسبًا لاستراتيجية اللعب على التقلب قبل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية. استخدام استراتيجية خيارات مثل الاستراتيجيات التي تستفيد من التحرك الكبير في السعر في أي اتجاه يمكن أن يكون وسيلة فعّالة لتداول حالة عدم اليقين دون الرهان على نتيجة تقرير الوظائف.
