انخفض المتوسط الأسبوعي لطلبات إعانة البطالة الجديدة في الولايات المتحدة من 218,750 إلى 211,750 في 2 يناير. يبرز هذا الانخفاض ديناميكيات اقتصادية مؤثرة على تحركات العملة.
انخفض الجنيه الإسترليني لليوم الثالث على التوالي، مما دفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى مستويات منخفضة جديدة. في الوقت نفسه، شهد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري زخمًا مع اقترابه من المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، وواجه الين الياباني ضغوطًا، مما زاد من قيم الدولار الأمريكي/الين الياباني.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض زوج النيوزلندي/الدولار بسبب التوترات الآسيوية، حيث أثر الدولار الأمريكي الثابت على أدائه قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. فقد اليورو أيضًا زخمه، متراجعا إلى مستويات منخفضة لعدة أسابيع بالقرب من 1.1650 مع تعزيز الدولار الأمريكي.
يتماشى الذهب بعد انخفاضه، مرتكزًا نحو مستوى 4,450 دولار للأوقية وسط الدولار القوي وارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية. واجهت بيتكوين ضغوط بيع مع تدهور معنويات المؤسسات، بينما بقيت إيثريوم بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا وسط مخاطر متزايدة.
تداول الريبل بانخفاض لليوم الثالث على التوالي وسط تقلبات سوق العملات المشفرة. بعد الوصول إلى 2.41 دولار يوم الثلاثاء، شهد الريبل أخذ أرباحًا بشكل مكثف، مما يعكس الديناميكيات المتغيرة في تداولات بداية العام.
انخفاض المتوسط لمدة 4 أسابيع لطلبات إعانة البطالة المبدئية إلى 211.75 ألف يؤكد على استمرار قوة سوق العمل مع بداية العام الجديد. نرى هذه القوة تحولًا مباشرًا إلى دولار أمريكي أقوى في جميع المجالات. هذا الاتجاه يعزَز التحول بعيدًا عن التوقعات المتساهلة التي كانت تتشكل في نهاية 2025.
تعزز هذا الاتجاه بشكل أكبر من خلال تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر 2025 الذي صدر يوم الجمعة الماضي، والذي أظهر زيادة قوية بمقدار 235,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات. والأهم من ذلك، أظهر التقرير الأخير لمؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر 2025 ثبات التضخم الأساسي عند 3.9٪. تجعل هذه البيانات من الصعب للغاية على الاحتياطي الفيدرالي تبرير أي تسهيل سياسة على المدى القريب.
مع ضيق سوق العمل بهذا الشكل، تتلاشى الآمال بخفض سعر الفائدة في الربع الأول من 2026 بسرعة. يقوم السوق الآن بتسعير احتمالية بقاء الأسعار مرتفعة على الأقل خلال النصف الأول من العام. هذا الفهم يقود الزخم الحالي في الدولار الأمريكي.
مع هذا الثبات المستمر للدولار، يجب النظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من المزيد من التراجع في أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه/الدولار الأمريكي. شراء خيارات البيع على هذه العملات يوفر وسيلة ذات مخاطرة محددة للوضع من أجل استمرار الاتجاه الهبوطي نحو مستوياتها المنخفضة في أواخر 2025.
عدم قدرة الذهب على الحفاظ على انتعاش، حتى مع ارتداده من انخفاضاته، يشير إلى ضعف في بيئة ذات عوائد عالية. يجب النظر إلى أي قوة نحو مستوى 4,450 دولار للأوقية بتشكك. ممکن أن تکون استراتیجیة بیع خیار التداول الخارج عن المال على عقود الذهب الآجلة فعالة لجمع العلاوة مع تقیید الدولار القوي للعوائد.
لاحظنا كيف استجابت الأسواق بأخذ الأرباح بشكل مكثف في الأصول المتقلبة مثل الريبل بعد الارتفاع القصير في بداية العام، وهو نمط نتوقع أن يستمر. بالنظر إلى الخلف، تم تداول مؤشر VIX في نطاق منخفض تاريخيا معظم النصف الثاني من 2025. والآن يظهر علامات حياة، قد يكون شراء الحماية ضد تقلبات السوق غير مكلف.
