ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات من 2.67٪ إلى 2.83٪. يعكس هذا الارتفاع التغييرات في ظروف السوق وآفاق الاقتصاد التي تؤثر على أسواق السندات.
يتم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.1700، متأثراً بأرقام التضخم الأقل في منطقة اليورو وحركات الدولار الأمريكي بعد تقرير ADP. في الوقت نفسه، تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى مستويات منخفضة يومياً، محاولًا العودة إلى أقل من 1.3500.
انخفضت أسعار الذهب لأدنى مستوياتها في يومين عند حوالي $4,430 للأونصة. ويأتي انخفاض المعدن في ظل قوة طفيفة للدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
في مجال العملات الرقمية، انخفضت بيتكوين إلى أقل من $93,000، بعد صعودها في وقت سابق من هذا العام الذي بلغ ذروته عند $94,789. كما تشهد إيثريوم وريبل تقلبات وسط تدفقات الأموال المتداخلة في صناديق الاستثمار المتداولة والشعور غير المستقر في السوق.
تشير التوقعات لعام 2026 إلى استمرار التغيرات الاقتصادية، حيث من غير المرجح أن تعكس الصدمات التي حدثت في العام السابق. يُنصح المشاركون في السوق بأن يظلوا حذرين مع تطور هذه التحولات.
يتداول Aave (AAVE) حوالي $172، مما يشير إلى إمكانية حدوث اختراق صعودي إذا تجاوز المستويات الفنية الحالية للمقاومة. يتطلب هذا الاختراق المحتمل مراقبة دقيقة لاتجاهات السوق والبيانات.
إن المزاد الأخير للسندات الألمانية لأجل 10 سنوات يعد إشارة تحذيرية واضحة، مع ارتفاع العائدات إلى 2.83٪. تشير هذه الخطوة إلى أن سوق السندات يتقدم على البنك المركزي الأوروبي، متوقعًا زيادة في أسعار الفائدة رغم انخفاض مستويات التضخم التي شهدناها في نهاية عام 2025. يجب علينا التفكير في شراء خيارات الشراء متوسطة الأجل على اليورو، متوقعين أن العملة ستتبع في النهاية اتجاه العائدات المرتفعة.
الهدوء الذي شهدناه في معظم عام 2025 يبدو أنه ينتهي، حيث تؤدي هذه الإشارات المتضاربة إلى زيادة عدم اليقين. البيئة الحالية مثالية لزيادة التقلبات في الأسواق بعد فترة من الهدوء النسبي. لذلك، نعتقد أنه من الحكمة شراء مشتقات تستفيد من تقلبات السوق، مثل خيارات الشراء على VIX أو VSTOXX، لحماية أنفسنا من التحركات المفاجئة.
نرى أيضًا أن المتداولين يحققون أرباحًا في الأصول الأكثر خطورة، حيث تراجعت بيتكوين من ما يقرب من $95,000 وتراجع الذهب من مستوى $4,500. وتشير هذه الأوضاع إلى انخفاض قصير الأجل في شهية المخاطرة عبر السوق. بالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بهذه الأصول، فإن بيع خيارات الشراء المغطاة يمكن أن يكون وسيلة لتوليد الدخل خلال هذه المرحلة المحتملة من التماسك.
