ارتفع الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي، مما أدى إلى انخفاض زوج الدولار/الروبية الهندية بنسبة تقارب 0.5% إلى حوالي 89.80. جاء هذا الارتفاع مع تدخل بنك الاحتياطي الهندي للحد من التحولات المفرطة لصالح الدولار/الروبية الهندية.
يأتي تدخل بنك الاحتياطي الهندي الأول في عام 2026 بعد عدة إجراءات في ديسمبر 2025، بعد أن بلغ الدولار/الروبية الهندية ذروته عند 91.55. رغم ذلك، من المرجح أن تحافظ التوترات في التجارة بين الولايات المتحدة والهند والبيع المستمر من قبل المستثمرين المؤسساتيين الأجانب في الأسهم الهندية على الضغط على الروبية.
قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برفع التعريفات الجمركية على الهند بسبب موقفها من شراء النفط الروسي، الذي كان يواجه بالفعل تعريفات جمركية بنسبة 50%، وهي من أعلى التعريفات لشركاء التجارة الأمريكيين. تؤثر التوترات التجارية على الناتج المحلي الإجمالي للهند بنسبة تقارب 0.3%-0.5%، بينما تؤثر على المعنويات، مما يؤدي إلى تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية الخارجة.
في عام 2025، قام المستثمرون المؤسساتيون الأجانب بتصفية 3,06,418.88 كرور روبية من الأسهم الهندية. في يناير، تباطأت صافي المبيعات قليلاً، لتبلغ 3,122.68 كرور روبية، مع بيع 143.88 كرور روبية في أيام متتالية.
البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة، بما في ذلك تغير وظائف القطاع الخاص من ADP، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات من ISM، والوظائف الشاغرة من جولتس، ستوجه توقعات السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يبقى زوج الدولار/الروبية الهندية حذرًا عند المستوى النفسي 90.00، مع مؤشرات فنية تشير إلى مزيد من الانخفاض المحتمل إذا لم يستعيد الزخم.
نرى تدخل بنك الاحتياطي الهندي الأخير في دفع زوج الدولار/الروبية الهندية إلى ما دون 90.00 كإشارة رئيسية على المدى القريب. يعكس هذا الإجراء جهودهم في ديسمبر 2025 عندما بلغ الزوج 91.55، مما يشير إلى مستوى مقاومة قوي يتم إنشاؤه من قبل البنك المركزي. بيع خيارات الشراء خارج النقود بأسعار تنفيذ أعلى من 91.00 يمكن أن يكون استراتيجية قابلة للتطبيق للاستفادة من هذا الحد المتصور.
ومع ذلك، لا يجب أن نتجاهل الضغط الذي تواجهه الروبية من تدفقات الاستثمار الأجنبي الخارجة المستمرة، والتي بلغت أكثر من 3 لكح كرور في عام 2025. هذا، إلى جانب التوترات التجارية المستمرة مع الولايات المتحدة، يشير إلى أن دعم بنك الاحتياطي الهندي قد يكون مؤقتًا. هذا يخلق بيئة من عدم اليقين، خاصة مع بيانات التوظيف الأمريكية الرئيسية المقررة هذا الأسبوع.
المحفز الرئيسي سيكون بيانات الوظائف الأمريكية، وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. بالنظر إلى أن تخفيضات الفائدة الثلاثة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 كانت مرتبطة بتليين سوق العمل، فإن أي مفاجأة كبيرة في هذه البيانات ستؤدي على الأرجح إلى تحرك حاد في الدولار الأمريكي.
considering these conflicting forces, purchasing volatility ahead of friday’s data release appears prudent. a long strangle options strategy, involving buying both an out-of-the-money call and put with expirations in the coming weeks, could be positioned to profit from a significant price swing in either direction. this would allow us to benefit whether the us data strongly supports the dollar or confirms its recent weakness.
