يتوافق مؤشر أسعار المستهلكين في إيطاليا لشهر ديسمبر مع التوقعات، مسجلاً زيادة شهرية بنسبة 0.2٪. توفر هذه الثبات في مؤشرات الأسعار نظرة على الحركة الاقتصادية في إيطاليا لشهر ديسمبر 2025.
تخطط معهد الأبحاث ADP لإصدار تقرير التغير في التوظيف لشهر ديسمبر، متوقعًا أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 45,000 وظيفة بعد فقدان 32,000 في نوفمبر. هذه البيانات الأساسية منتظرة لتحديد اتجاه سوق العمل في البلاد.
نظرة عامة على الأسواق المالية
في الأسواق المالية، يبلغ سعر Aave حوالي 172 دولارًا، مشيراً إلى إمكانية تحرك صعودي إذا تجاوز النمط الفني الحالي. في الوقت نفسه، يتداول الذهب تحت ضغط الدببة بأقل من 4500 دولار بعد مكاسب سابقة، مع تركيز الأسواق على بيانات الوظائف الأمريكية وPMI القادمة.
السوق في حالة توتر، خاصة في أزواج العملات EUR/USD وGBP/USD، في انتظار بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة. من المتوقع أن تؤثر هذه الأرقام على سياسة الاحتياطي الفيدرالي واتجاهات الأسواق العالمية.
يبقى الشعور العام غير مؤكد، مع توقع التقارير الاقتصادية المرتقبة أن تؤثر على الأسواق المحلية والدولية. ينصح المشاركون بتوخي الحذر، حيث من المرجح أن تؤدي المؤشرات الاقتصادية إلى تقلب العملات والسلع.
بعد توقع السوق في أواخر 2025، أظهرت بيانات العمل الأمريكية لشهر ديسمبر انتعاشًا. جاء تقرير ADP، الذي صدر الأسبوع الماضي في 2 يناير، أقوى من المتوقع بـ60,000 وظيفة جديدة، وتم تعزيزه بتقرير الوظائف الرسمية الذي أظهر زيادة بـ85,000. وهذا أكد أن ضعف التوظيف الذي رأيناه في نوفمبر 2025 كان مؤقتًا.
التأثير على سياسة الاحتياطي الفيدرالي
هذا الوضع الاقتصادي الأقوى غير نظرتنا تجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي للأسابيع القادمة. لقد انخفضت احتمالية تخفيض سعر الفائدة في الربع الأول بشكل كبير، حيث تقدر الأسواق المستقبلية الآن احتمالية أقل من 20٪ لحدوث مثل هذه الخطوة قبل أبريل. ينبغي على المتداولين النظر في تعديل المراكز في العقود المستقبلية للفائدة لتعكس الفيدرالي الأكثر صبراً.
الدولار الأمريكي القوي دفع أزواج العملات الرئيسية إلى مستويات أقل مما كانت عليه الشهر الماضي. لقد رأينا EUR/USD يسقط تحت مستوى 1.0500، في حين يختبر GBP/USD الدعم حول 1.2200. يجب أن يكون متداولو الخيارات على دراية بالاحتمال للتقلبات قبل تقرير التضخم القادم، حيث سيكون حاسمًا لتحرك الدولار التالي.
استجاب الذهب كما كان متوقعًا للدولار القوي وتوقعات سعر الفائدة الثابتة، غير قادر على التمسك بمكاسبه المبكرة لعام 2026. يتداول المعدن الآن بالقرب من 4,420 دولارًا، بعيدًا عن مستوى 4,500 دولار الذي كان يعاني في التعامل معه قبل أسبوع. المتداولون الذين يحتفظون بمراكز شراء طويلة قد يفكرون في استخدام الخيارات لحماية ضد المزيد من الهبوط نحو مستوى الدعم 4,400 دولار.
تستمر الوضع السياسي في فنزويلا في التأثير على قطاع الطاقة بعد الإطاحة الشهر الماضي بنقولا مادورو. على الرغم من أننا لم نغير توقعاتنا، إلا أن الحدث تسبب في ارتفاع وجيز في أسعار النفط الخام WTI إلى ما يزيد عن 95 دولارًا للبرميل، ولكنها استقرت منذ ذلك الحين حول 92 دولارًا. ينبغي على المتداولين في المشتقات النفطية البقاء محميين ضد الإعلانات المفاجئة للإمدادات من الحكومة الجديدة.
بالنسبة لأولئك الذين يراقبون سوق العملات الرقمية، نجحت Aave (AAVE) في الخروج من النمط الهابط الذي لاحظناه في أواخر ديسمبر. ارتفع السعر من 172 دولارًا ليتداول فوق 195 دولارًا، مؤكداً الإشارة الصعودية. المتداولون الذين اشتروا خيارات الشراء عند الخروج من النمط لاحظوا مكاسب كبيرة، والآن المهم هو مراقبة ما إذا كان هذا الزخم يمكن أن يستمر.
