صندوق VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) يمنح التعرض لشركات التعدين الأصغر على مستوى العالم. باستخدام تحليل إليوت ويف، يُظهر التوقع الشهري أن الصندوق بدأ تقدمًا هيكليًا من مستوى منخفض قدره 17.94 دولارًا، مع وصول الارتفاع الأولي إلى 52.50 دولارًا قبل التصحيح إلى 19.52 دولارًا. يظل الاتجاه الأوسع في ارتفاع، مشروطًا ببقاء المستوى الأدنى كدعم.
على الإطار الزمني اليومي، قاع الموجة التصحيحية الكبرى II حوالي 26 دولارًا، مما أدى إلى بدء الارتفاع الدافعي للموجة III. قمة التقسيم الفرعي ((1)) حوالي 55.60 دولارًا، تلاها الموجة ((2)) التي تراجعت إلى حوالي 42 دولارًا. القاعدة الفرعية الحالية (3) تقترب من الاكتمال، مما يؤدي إلى توقع تراجع الموجة (4) قبل التقدم مرة أخرى.
هذا التوقع يشير إلى أن الانخفاضات قصيرة الأجل قد تجد مشترين طالما أن المحور الرئيسي حوالي 26 دولارًا يظل ثابتًا. مثل هذه الظروف تفضل استمرار الاتجاه الصعودي الأوسع وإمكانية زيادة الأسعار بشكل أكبر. يشدد التحليل على أهمية المحور المذكور للحفاظ على الزخم في هذا الصندوق الذي يركز على التعدين.
نظرًا للارتفاع الدافعي في صندوق Junior Gold Miners ETF (GDXJ)، نرى الهيكل الحالي كارتفاع صعودي طويل الأجل. يشير الصورة التقنية إلى أن أي تراجعات هي تصحيحات مؤقتة ضمن اتجاه صعودي أكبر بكثير. طالما أن المستوى المنخفض المحوري حوالي 26 دولارًا يظل ثابتًا، يظل الاتجاه الرئيسي في اتجاه صعودي واضح.
تدعم هذه القوة التقنية حركة قوية في السلعة الأساسية، مع دفع أسعار الذهب نحو 4،500 دولار للأونصة. رأينا هذا الزخم يتزايد طوال عام 2025 حيث تبين أن التضخم مستمر بمعدل يتجاوز 4%، مما erodes قيمة العملات الورقية. هذا البيئة كانت تاريخياً ملائمة للغاية لأسهم تعدين الذهب التي تقدم تعرضًا مرنًا لسعر المعدن.
على الرغم من سلسلة زيادات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال عام 2025، استمرت التوترات الجيوسياسية والقلق بشأن الديون السيادية في الحفاظ على طلب قوي على الملاذات الآمنة. قدرت الذهب على الارتفاع في مواجهة ارتفاع العوائد العام الماضي قد أظهرت جاذبيته كأصل رئيسي لحفظ الثروة. وقد استفادت GDXJ، التي سجلت مكاسب تزيد عن 60% في عام 2025، بشكل مباشر من هذه الظروف الاقتصادية الكلية الداعمة.
من منظور تكتيكي، يشير التحليل إلى أننا نقترب من نهاية اندفاع صعودي قصير الأجل، والذي يجب أن يتبعه تراجع تصحيحي. هذا الانخفاض المتوقع يمثل نقطة دخول محتملة بدلاً من سبب للتحول نحو التشاؤم. لذلك يجب أن نستعد لشراء هذا الضعف في الأسابيع القادمة.
وبالنسبة لمتداولي المشتقات، فهذا يعني النظر في شراء خيارات الشراء أو إنشاء انتشار مكالمات الصاعدة على GDXJ مع انتهاء الصلاحية في مارس وأبريل 2026. هذه الإستراتيجية تتيح للمشاركة في الارتفاع المتوقع التالي مع تحديد المخاطر. التراجع المتوقع سيتيح الفرصة لدخول هذه المراكز بأسعار أكثر ملاءمة.
