ذكرت لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) ارتفاعًا في صافي المراكز غير التجارية في النفط، حيث صعدت من 64.9 ألف إلى 646 ألف. هذا الارتفاع الكبير يشير إلى تغيير ملحوظ في معنويات السوق بشأن مراكز النفط.
مؤشر الدولار الأمريكي يكافح بالقرب من 98.00، وذلك وسط تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا. وفي الوقت نفسه، يرتفع الدولار الأسترالي بفضل نبرة متشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي.
ارتفع الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى ما يقرب من 0.5800، بسبب بيانات التصنيع الأمريكية المخيبة للآمال. زوج العملات EUR/USD يبني الزخم إلى ما بعد منطقة 1.1735، بينما يبقى زوج USD/CAD مستقراً بالقرب من 1.3750، متأثراً بأسعار النفط.
الذهب في وضع يسمح له بالاستفادة بشكل أكبر مع إمكانية تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد مددت Sui ارتفاعها مع مؤشرات صعودية وتهدف إلى مقاومة عند 2.34 دولار.
سعر الريبل ارتفع فوق 2.13 دولار، مستفيدًا من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وطلب المشتقات. يعكس هذا الارتفاع في الريبل الاهتمام المستمر بالأصول الخطرة عبر سوق العملات المشفرة رغم التوترات الجيوسياسية المستمرة.
الارتفاع الهائل في صافي المراكز الطويلة في النفط، من 64.9 ألف إلى 646 ألف، هو إشارة صعودية قوية للغاية من المضاربين الكبار. يشير هذا إلى أن الأموال الذكية تراهن بشكل كبير على ارتفاع كبير في أسعار النفط في المستقبل القريب. مع تداول خام غرب تكساس الوسيط حاليًا بأكثر من 95 دولارًا للبرميل، يشير هذا التموضع إلى الاعتقاد بأن الأسعار لديها مجال أكبر للارتفاع، خاصة بعد أن مددت أوبك+ تخفيضات الإنتاج حتى الربع الثاني.
نظرًا لهذا الشعور القوي، يجب علينا التفكير في تأسيس أو إضافة لمراكز طويلة في مشتقات النفط الخام. قد يكون شراء خيارات الشراء على خام غرب تكساس الوسيط أو العقود الآجلة لخام برنت وسيلة فعالة للاستفادة من الاتجاه الصعودي المتوقع مع تحديد المخاطر. بالنسبة لأولئك الذين لديهم استعداد أكبر للمخاطرة، يوفر تداول العقود الآجلة مباشرة مزيداً من الرافعة المالية لهذا الاتجاه الواضح.
يدعم هذا الرأي ضعف الدولار الأمريكي، الذي يكافح للثبات عند مستوى 98.00 على مؤشر DXY. بالنظر إلى الوراء، هذا انخفاض كبير من المستوى 104 الذي شوهد في بداية عام 2024، مدفوعًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع تجاوز التضخم في ديسمبر 2025 التوقعات عند 2.8%، يُسعر السوق الآن احتمالية عالية لخفض سعر الفائدة بحلول مارس.
وبالتالي، ينبغي علينا البحث عن فرص لبيع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى. زوج العملات EUR/USD بالفعل يبني الزخم إلى ما بعد المستوى 1.1735، مما يشير إلى استمرار الاتجاه المعاكس للدولار. قد يكون بيع خيارات البيع على الدولار الأمريكي أو شراء خيارات الشراء على اليورو استراتيجية حكيمة لركوب هذا الزخم.
الدولار الكندي يستحق الانتباه أيضًا، حيث يتأثر بشكل كبير بأسعار النفط. على الرغم من الثبات الأخير حول 1.3750 مقابل الدولار الأمريكي، تشير المركزية الصعودية الضخمة في النفط إلى أن الدولار الكندي يحتمل أن يقوى بشكل كبير. يجب أن نتوقع حركة هبوطية في زوج USD/CAD في الأسابيع المقبلة.
