ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة للتصنيع في الولايات المتحدة إلى 47.7 في ديسمبر، ارتفاعاً من 47.4. تشير هذه البيانات إلى تحسن طفيف في قطاع التصنيع.
في أحداث سوق ذات صلة، شهد الذهب ارتفاعاً متجاوزاً 4,400 دولار استجابة للتوترات الجيوسياسية مع فنزويلا. ارتفعت أسعار نفط WTI من أدنى مستوياتها خلال أسبوعين في ظل نفس الاضطراب، رغم أن المكاسب كانت محدودة دون 60 دولاراً.
تعديلات سوق العملات
تعدلت أسعار الصرف مع تأثر سوق العملات بضعف البيانات التصنيعية الأمريكية. ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3530، بينما هبط زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بسبب ارتفاع العوائد اليابانية.
في سوق العملات المشفرة، تحركت البيتكوين فوق متوسطها المتحرك لـ 50 يومًا، بتأثير من التدفقات إلى الصناديق المتداولة في البورصة. استقر الإيثيريوم فوق 3,100 دولار، وشهدت العملة المشفرة XRP ارتفاعاً لليوم الخامس، متجاوزة 2.13 دولار.
يشير الوضع المضطرب في فنزويلا وضعف البيانات التصنيعية الأمريكية إلى توجه واضح نحو الأمان. ويعد الذهب المستفيد الواضح، ويجب أن ننظر في شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة للذهب أو الصناديق المتداولة المتعلقة للاستفادة من المزيد من الصعود مع تحديد المخاطر. نتذكر التضخم القوي في عامي 2022 و2023، وفي هذا البيئة من التوتر الجيوسياسي وفشل الدولار، يمكن أن يدفع الذهب إلى ارتفاع أكبر من موقعه الحالي فوق 4,400 دولار.
فرص استثمارية استراتيجية
مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، نرى فرصة لبيع الدولار مقابل العملات ذات القاعدة الأقوى، مثل الجنيه الإسترليني أو اليورو. تعتبر قراءة مؤشر ISM للتصنيع لشهر ديسمبر عند 47.9 مؤشرًا على اتجاه طويل ومقلق من الانكماش؛ وعند النظر إلى الوراء، كان القطاع تحت المستوى القياسي 50.0 لأكثر من 16 شهرًا متتاليًا الآن. هذا الضعف يشكل تحدياً كبيراً للدولار، وهو تحول ملحوظ عن قوة العملة التي شاهدناها طوال معظم عامي 2024 و2025.
يمثل النفط الخام صورة أكثر تعقيدًا، مما يخلق فرصاً لاستراتيجيات المشتقات المعتمدة على التقلب، مثل الاستراتيجيات المزدوجة. في حين أن الأزمة الفنزويلية تزيل البراميل من السوق، يجب أن نتذكر أن الإنتاج الفنزويلي قد تضرر بشدة لسنوات، حيث تراوح حول 750,000 برميل يومياً طوال العام الماضي. هذه الصدمة المحدودة في العرض تتقاطع مباشرة مع انخفاض الطلب المقترح من البيانات التصنيعية الضعيفة، مما يحد من أسعار خام غرب تكساس الوسيط دون 60 دولارًا للبرميل حاليًا.
تورط الصدمات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية الضعيفة يشير إلى أننا يجب أن نحافظ على موقف دفاعي في الأسواق الأوسع للأسهم. شراء خيارات البيع على مؤشر S&P 500 أو Nasdaq 100 يوفر حماية رخيصة ضد إمكانية حدوث هبوط في الأسابيع المقبلة. يمكننا أيضًا النظر في خيارات الاتصال VIX كمراهنة مباشرة على تصاعد الخوف في الأسواق، والذي يبدو محتملاً بالنظر للعناوين الحالية.
