ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضعيفًا، ويتم تداوله عند أدنى مستوياته في أربعة أسابيع تحت 1.1700 وسط قوة الدولار الأمريكي. يركز المتداولون على الإصدارات الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة والأحداث في فنزويلا.

لم يكن للتوترات الجيوسياسية بعد التدخل الأمريكي في فنزويلا تأثير كبير على معنويات السوق. ارتفعت الأسهم الآسيوية وأشارت الأسواق الأوروبية إلى فتح إيجابي معتدل.

بدأ الدولار الأمريكي عام 2026 بقوة، بدعم من بيانات إيجابية عن مبيعات المنازل الأمريكية ومطالبات البطالة. تدعم هذه الإصدارات نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر في التسهيل وسط الضغوط التضخمية المستمرة.

من المتوقع أن يظهر مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي الأمريكي تحسنًا طفيفًا، مع التركيز على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر لتقييم زخم سوق العمل الأمريكي. يمكن لزوج اليورو/الدولار الأمريكي أن ينخفض أكثر، حيث تشير المؤشرات التقنية إلى زخم هبوطي.

يواجه الزوج دعمًا بالقرب من 1.1670، مع دعم إضافي حول مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% عند 1.1650 ومنطقة 1.1615. قد يخفف الارتفاع فوق 1.1715-1.1720 الضغط السلبي.

مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي هو مؤشر رئيسي لنشاط المصانع في الولايات المتحدة، حيث يشير القراءة فوق الـ50 إلى التوسع وهو أمر إيجابي للدولار الأمريكي، بينما يشير القراءة تحت الـ50 إلى الانكماش. ويعد مؤشر ISM لمديري المشتريات للتوظيف في القطاع الصناعي أيضًا مؤشرًا هامًا لظروف سوق العمل الأمريكي.

بدأ الدولار الأمريكي عام 2026 على أساس قوي، مدفوعاً باليورو/الدولار تحت مستوى 1.1700 للمرة الأولى في أربعة أسابيع. مع النظر إلى أواخر عام 2025، فقد أجبرت الأرقام غير المتوقعة لمبيعات المنازل الأمريكية ومطالبات البطالة على إعادة التفكير في دورة التسهيل السريع للاحتياطي الفيدرالي. لقد رأينا في الأسبوع الماضي فقط انخفاض احتمال الخفض في مارس 2026، كما تتبعه أسواق العقود الآجلة، من أكثر من 75% إلى أقل من 60%.

بينما يعد التدخل الأمريكي في فنزويلا حدثًا جيوسياسيًا هامًا، فإن الأسواق المالية تتجاوزه حاليًا. يتركز الانتباه بشكل كامل على الجدول الاقتصادي الأمريكي، حيث سيقدم الدلائل الحقيقية لمسار الاحتياطي الفيدرالي. إن بيانات هذا الأسبوع، وخاصة تقرير سوق العمل، ستكون حاسمة في تأكيد ما إذا كان الاقتصاد قويًا بما يكفي للحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

يجب على المتداولين متابعة إصدار مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي اليوم عن كثب للحصول على إشارة قصيرة المدى. يتوقع السوق تحسنًا طفيفًا إلى 48.3 لشهر ديسمبر 2025، لكن قراءة مفاجئة فوق، سوف تشير إلى العودة إلى التوسع وربما تحفز عمليات شراء إضافية للدولار الأمريكي. هذا قد يجعل شراء خيارات البيع لزوج اليورو/الدولار قصيرة الأجل طريقة جذابة للتمركز للحركة الهبوطية المستمرة.

ومع ذلك، فإن الحدث الرئيسي سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون زيادة بحوالي 165,000 وظيفة. سيعزز رقم أعلى بكثير من ذلك موقف الفيدرالي الحذر وقد يشهد اختبار اليورو/الدولار لمستوى الدعم الرئيسي التالي عند 1.1650. هذا هو المستوى الذي يتطابق مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% من الارتفاع الذي رأيناه في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي.

نظراً لاحتمال حركة سعرية كبيرة بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة، فقد ارتفع التقلب الضمني. ارتفع التقلب الضمني لزوج اليورو/الدولار لمدة أسبوع إلى 7.5%، مما يظهر أن تجار الخيارات يقومون بتسعير حركة أكثر مما كانوا عليه قبل بضعة أسابيع. هذا البيئة قد تفضل استراتيجيات مثل “السترديل” أو “السترينجل” لأولئك الذين يتوقعون اختراقًا لكنهم غير متأكدين من الاتجاه.

من الناحية الفنية، الزخم هو بوضوح هبوطي، مع اقتراب مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية من مستويات التشبع في البيع ولكن لم تتحول بعد. فشل استعادة منطقة 1.1720 يشير إلى أن أي حركة صعودية من المرجح أن تكون مؤقتة. لذلك، يجب اعتبار أي ارتفاعات كفرص للتمركز لمزيد من الانخفاض، مستهدفين مناطق الدعم عند 1.1650 وربما 1.1615.