انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.26% ليصل إلى حوالي 0.6670 خلال جلسة التداول الأوروبية ليوم الاثنين. يعزى هذا التراجع إلى الأداء الضعيف للدولار الأسترالي وسط إحجام السوق عن المخاطر.
تحول شعور السوق إلى الحذر بعد اتخاذ الولايات المتحدة إجراءات ضد فنزويلا والرئيس مادورو بتهم تتعلق بتهريب المخدرات. وتصاعدت التوترات بشكل أكبر عندما هدد الرئيس ترامب بشن غارات في كولومبيا وإيران، مما دفع المستثمرين نحو الدولار الأمريكي كملاذ آمن، ما أدى إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، وهو 98.80.
مؤشرات اقتصادية أساسية
داخليًا، سيكون مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر حاسمًا للدولار الأسترالي. ستشكل هذه البيانات التوقعات بشأن موقف بنك الاحتياطي الأسترالي من السياسة النقدية. وأشار البنك إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة إذا ظلت معدلات التضخم مرتفعة.
هذا الأسبوع، سيركز الاهتمام على بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، المقرر إصدارها يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك، ستصدر جلسة الاثنين بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي لشهر ديسمبر، والمتوقع أن ترتفع بشكل طفيف إلى 48.3 من 48.2 في نوفمبر، مما يشير إلى استمرار الانكماش ولكن بمعدل أقل حدة.
بالرجوع إلى أواخر عام 2025، شهدنا تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي نحو 0.6670 حيث خلقت التوترات الجيوسياسية المتعلقة بالولايات المتحدة وفنزويلا حالة مزاجية خطيرة. دفع هذا المستثمرين نحو الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما دفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في عدة أسابيع. في الوقت، كنا جميعًا ننتظر بيانات التضخم والوظائف الأساسية لتوجيه خطواتنا التالية.
جاء مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي لشهر نوفمبر 2025 في الواقع أعلى من المتوقع عند 4.5% على أساس سنوي، مما دفع بنك الاحتياطي الأسترالي للمتابعة بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر. ومع ذلك، كانت هذه القوة في الدولار الأسترالي قصيرة الأجل حيث بدأت المخاوف من النمو العالمي تطغى على السياسة المحلية. أشارت بيان بنك الاحتياطي الأسترالي إلى سُنامية محتملة لدورة رفع الفائدة، مما حد من أي مكاسب إضافية.
استراتيجيات التداول
من الجانب الأمريكي، أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر 2025 إضافة الاقتصاد لـ 250,000 وظيفة قوية، مما دعّم الرؤية لسوق العمل القوي وأبقى الاحتياطي الفيدرالي في حالة تأهّب. وتناقض ذلك مع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي الذي انخفض بشكل أكبر إلى 47.8، مما أبرز ضعف القطاع الصناعي. أدت هذه البيانات المختلطة إلى حالة من عدم اليقين ودعم الدولار كملاذ آمن أكثر من كونه رهانًا على نمو قوي.
اعتبارًا من اليوم، الخامس من يناير عام 2026، انخفض الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي وهو يتداول بالقرب من 0.6550، مع تركيز السوق الذي تحوّل من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المحفز إلى المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الصيني، والذي يعتبر وجهة رئيسية للصادرات الأسترالية. نلاحظ أن الفارق في معدلات الفائدة، رغم دعمه، ليس كافيًا لمواجهة الشعور السلبي المحيط بالعملات السلعية. يجب على متداولي المشتقات ملاحظة أن التقلّب الضمني بدأ في الارتفاع من أدنى مستوياته في ديسمبر.
نظراً لهذا السياق المتمثل في بنك احتياطي أستراليا الذي يحتمل أن يتوقف واقتصاد أمريكي مختلط لكنه صامد، يمكن للمتداولين التفكير في شراء الخيارات الثنائية للدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي قبيل إصدار مؤشر أسعار المستهلك القادم في الولايات المتحدة. ستستفيد هذه الاستراتيجية من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه، وهو أمر مرجح في ظل البيئة غير المؤكدة الحالية. تمثل هذه الاستراتيجية لعباً مباشراً على زيادة التقلّب الإحصائي الذي شهدناه، مع ارتفاع مؤشر التقلب CBOE (VIX) مؤخراً إلى 14.5 من أدنى مستوى له البالغ 12.2 قبل شهر.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم تحيز هبوطي أو محايد، قد يكون بيع الخيارات الثنائية غير المحتملة للمكالمات بسعر إضراب حوالي مستوى 0.6700 استراتيجية فعالة. يعرف هذا النهج باسم المكالمة المغطاة إذا كنت تحتفظ بالأصل الأساسي، حيث يدر دخلاً من قسط الخيار. إنه رهان على أن الزوج لن يرتفع بشكل كبير متجاوزًا مستوى المقاومة خلال الأسابيع القادمة بسبب التحديات المستمرة في نمو الاقتصاد العالمي.
