يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا مع قوة الدولار الأمريكي وسط التوترات الجيوسياسية. من المتوقع أن يؤدي كسر أقل من المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم عند 1.1665 إلى مزيد من الخسائر. وصل الزوج مؤخرًا إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع حوالي 1.1670، محافظًا على مساره الهبوطي من القمم الأخيرة. على الرغم من ذلك، قد تحد التوقعات المتساهلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من مكاسب الدولار، مما يوفر بعض الدعم لليورو.
بالنسبة للمؤشرات الفنية، يظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) زخمًا هبوطيًا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى تراجع في الإمكانات الصعودية. يظل المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم دعامة رئيسية، حيث من المرجح أن يفيد الكسر البائعين. وحتى يتم كسره، يمكن للزوج أن يستقر فوق هذا المستوى، مع الحاجة إلى مؤشر RSI فوق 50 لاستعادة الزخم الصعودي. يستفيد اليورو من موقف البنك المركزي الأوروبي بعدم القيام بتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة، مما يوفر بعض الرافعة المالية للعملة.
نظرة عامة على اليورو
يعتبر اليورو العملة الثانية الأكثر تداولًا في العالم، والبنك المركزي الأوروبي مسؤول عن السياسة النقدية. تؤثر البيانات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي والتضخم والميزان التجاري بشكل كبير على قيمته. ترتبط قوة اليورو أيضًا بشكل وثيق بقرارات نسبة الفائدة الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي، حيث تعزز المعدلات العالية عادة من جاذبيته.
نعود إلى نهاية عام 2025، حيث كان زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت ضغط كبير، مختبرًا الدعم الحاسم للمتوسط المتحرك لفترة 100 يوم بالقرب من 1.1665. كان السوق يتابع ما إذا كان هذا المستوى سيحافظ عليه، مع التوترات الجيوسياسية المتزايدة التي تعزز من قوة الدولار الأمريكي. تم كسر هذا الدعم المحوري الآن في الأيام الأولى من يناير.
تم تدفع الكسر ببيانات جديدة غيرت الآفاق التي كانت لدينا في أواخر ديسمبر. أظهر تقرير الوظائف الأمريكي للأسبوع الماضي عن ديسمبر 2025 إضافة قوية لـ 210,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات، ورافضة الفكرة عن سياسة متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي. وقد زادت هذه البيانات ببيانات التضخم الأمريكية، حيث بقيت أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ثابتة عند 3.4٪، مما يتحدى توقعات العودة السريعة إلى هدف 2٪.
ضعف بيانات الاقتصاد في منطقة اليورو
على الجانب الآخر من الزوج، كانت البيانات الأخيرة من منطقة اليورو أقل تشجيعًا، مما عزز من ضعف العملة. ألمانيا، أكبر اقتصاد في الكتلة، أبلغت عن انخفاض بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في الإنتاج الصناعي لشهر نوفمبر 2025، مما يشير إلى أن الرياح الاقتصادية المعاكسة لا تزال مستمرة. هذا الاختلاف في الصحة الاقتصادية بين الولايات المتحدة القوية ومنطقة اليورو البطيئة أصبح الآن المحرك الرئيسي للزوج.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، هذا يؤكد النظرة الهبوطية على المدى القريب. يجب أن ندرس شراء خيارات البيع للاستفادة من مزيد من الاتجاه الهبوطي، مستهدفين أدنى مستوى في أكتوبر 2025 حول منطقة 1.1550 كالدعم المنطقي التالي. تاريخيًا، عندما شهدنا كسرًا مشابهًا لمتوسط الحركة لفترة 100 يوم في الربع الثاني من 2024، شهد الزوج انخفاضًا سريعًا بمقدار 200 نقطة على مدى الأسابيع التالية.
بدأت التقلبات الضمنية في الارتفاع، مما يعكس حالة عدم اليقين المتجددة بشأن مسار سياسة البنك المركزي. هذا يجعل مراكز الخيارات الطويلة المباشرة أكثر تكلفة، لذا قد ينظر المتداولون إلى فروق أسعار البيع العمودية لتعريف المخاطر وتقليل التكلفة الأولية. نتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة قبل اجتماعات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر.
